Хоча всі інвестори повинні торгувати, "торговець" за професією технічно не робить інвестицій. За словами Бенджаміна Грем, батька-засновника руху цінних інвестицій, інвестиція повинна обіцяти "безпеку довірителя та адекватну віддачу". Інвестори приймають обгрунтовані рішення після ретельного аналізу бізнес-основ компанії. Трейдери, з іншого боку, використовують технічний аналіз для розміщення ставок, призначених для отримання прибутку від короткострокової нестабільності ринку.
На початку 2000-х років не рідкістю було людей залишати роботу, спорожнювати свої плани 401 (k) та активно торгувати собі на життя, не виходячи з дому. Громадячись масивними фондовими біржами та бульбашками з нерухомістю, важко було втратити гроші. Однак цей золотий вік прийшов і пішов. 2007 рік приніс із собою глобальний спад та подальше поширення фінансового регулювання. Високочастотні торги, що здійснюються за допомогою комп'ютерів, що використовують неймовірно складні алгоритми, зараз становлять від 50 до 70% обсягу торгівлі в будь-який день торгів.
Торговці часто втрачають великі грошики протягом одного дня торгів, сподіваючись, що їх прибутки з часом компенсують їхні збитки. Вони також повинні подолати значно більші трансакційні витрати та конкуренцію із суперкомп'ютерами. Хоча картки укладені проти торговців взагалі, є кілька торговців з достатньою кількістю мізків, сміливості та капіталу, щоб перейняти шанси.
Пол Тудор Джонс (1954-теперішній час)
Засновник Tudor Investment Corporation, хедж-фонд на 12 мільярдів доларів, Пол Тюдор Джонс заробив своє багатство, скоротивши краху на фондовому ринку 1987 року. Джонс зміг передбачити ефект, що примножує, що страхування портфеля матиме на ведмежий ринок. Страхування портфеля, популярний інструмент управління ризиками, передбачає, що індекс купівлі знижує ризик портфеля. Таким чином, на ведмежий ринок все більше інвесторів вирішать використовувати свої опціони пут і ще більше знизить ринок. Ставка Джонса окупилася великою: у Чорний понеділок 1987 року він зміг потроїти свій капітал зі своїх коротких позицій. Сьогодні Джонс коштує приблизно 3, 6 мільярда доларів і зараз керує своїм хедж-фондом.
Джордж Сорос (1930 - теперішній час)
Джордж Сорос, мабуть, найвідоміший торговець в історії бізнесу, відомий як "Людина, що розбив банк Англії". У 1992 році Сорос зробив приблизно 1 мільярд доларів у ставці, що британський фунт знеціниться у вартості. У той час фунт був введений в європейський курс ERM - механізм обмінного курсу, призначений для утримання своїх перерахованих валют в межах набору визначених параметрів для підвищення системної фінансової стабільності. За допомогою своїх соратників у своєму хедж-фонді, Квантовому інвестиційному фонді Сорос зауважив, що фунт не є досить сильним, щоб залишатися в ERM, і створив коротку позицію в розмірі 10 мільярдів доларів. Зараз Сорос коштує приблизно 19 мільярдів доларів і виходить на пенсію.
Джон Полсон (1955-теперішній час)
Похвалений деякими за здійснення "найбільшої торгівлі будь-коли", Джон Полсон досяг щастя в 2007 році, скоротивши ринок нерухомості шляхом ринку зобов'язань із заставою. Полсон заснував компанію Paulson & Co. в 1994 році і був відносно невідомим на Уолл-стріт - тобто до фінансової кризи, яка почалася в 2007 році. Передбачивши, що активова бульбашка в нерухомості, кошти Полсона склали в 2007 році 15 мільярдів доларів, а сам Полсон в кишені охайні 3, 7 мільярда доларів. У той час, коли глобально розвивалася економіка, Полсон в цей час піддався інтенсивній увазі федерального уряду США. Сьогодні Полсон продовжує керувати компанією Paulson & Co. і коштує приблизно 11 мільярдів доларів.
Суть
Джонс, Сорос та Полсон мають одне спільне: їх найбільш вигідними угодами були шорти з високим важелем. Конфлікт інтересів зрозумілий. Трейдери мають усі стимули отримати прибуток від незбалансованого фінансового ринку, часто за рахунок кожного іншого учасника ринку. Крім того, їхні дії, як правило, подовжують та посилюють початковий фінансовий дисбаланс, іноді до повної та повної невдачі на ринку. Чи повинні вони мати таку можливість? Що ж, це вирішують законодавчі органи.
