Goldman Sachs зібрав кілька кошиків акцій, які перевершують поки що в 2019 році. Три з цих кошиків, приріст високих доходів, високий коефіцієнт різкої різкості та подвійний бета-версії, всі отримали загальну віддачу, включаючи дивіденди, 11% за рік дата (з початку року) до 25 січня 2019 року проти 6% для індексу S&P 500 (SPX).
Акції США зросли в другій половині дня в середу, 30 січня, з приводу новин про те, що Федеральна резервна система збереже свою базову процентну ставку стабільною. "Справа про підвищення ставок дещо ослабла", - заявив голова ФРС Джером Пауелл, якого цитує The Wall Street Journal. Вплив повинен бути позитивним для всіх трьох кошиків Goldman.
У таблиці нижче наведено три репрезентативні запаси у кожному з цих кошиків. Це перша з двох історій про кошики Голдмана. Другий прийде в четвер вдень.
3 Вигравши портфоліо Goldman
(Загальний прибуток з початку року, представницькі запаси)
- Зростання високих доходів: + 11%; Align Technology Inc. (ALGN), SVB Financial Group (SIVB), високий коефіцієнт різкої різкості Autodesk Inc. (ADSK): + 11%; Conagra Brands Inc. (CAG), Humana Inc. (HUM), Assurant Inc. (AIZ) Подвійна бета-версія: + 11%; ABIOMED Inc. (ABMD), Fluor Corp. (FLR), Newfield Exploration Co. (NFX)
Значення для інвесторів
Перелічені вище кошики опублікували найбільшу загальну віддачу з 39 тематичних та галузевих кошиків з Goldman, які торгують у режимі реального часу на Bloomberg та Marquee. Нижче наведено деталі цих трьох кошиків.
Зростання високих доходів. Ця кошик містить 50 запасів S&P 500 із найвищим очікуваним зростанням доходів у 2019 році на основі консенсусних оцінок. Ці компанії готові отримувати прибуток на основі збільшення продажів, а не шляхом розширення норми прибутку.
Середній запас у цій кошику має 11% очікуваного зростання доходів у 2019 році та 12% зростання EPS порівняно з 5% та 8% відповідно для медіанних акцій S&P 500. У трьох вищеописаних акціях прогнозовані темпи приросту доходу 23% або більше.
Висока коефіцієнт Шарпа Ця група включає 50 запасів S&P 500 з найбільшою перспективною коригуваністю ризику. Потенційна віддача розраховувалась на основі прибутку, що передбачається цільовими цілями на кожній акції. Мірилом ризику була мається на увазі мінливість цін на кожній акції з використанням опціональних контрактів, що закінчуються на півроку вперед.
Середній запас у цій кошику майже вдвічі перевищує очікувану віддачу середнього запасу S&P 500, 32% проти 17%, при цьому лише незначно вища очікувана 6-місячна мінливість, 31% проти 28%. Три ілюстративні запаси мають співвідношення очікуваної віддачі до передбачуваної нестабільності, яка щонайменше на 30% перевищує середню запас у кошику.
Подвійна бета-версія. У цю групу входить 50 акцій з найвищою комбінованою бета-версією або позитивною кореляцією, як з економікою США, так і з S&P 500. Для економіки Голдман використовує індекс несподіванок економічних даних американський MAP (платформа оцінки макро-даних) - різниця між зареєстрованими значеннями основних показників та консенсусними очікуваннями - масштабуються щодо їх відносного значення для ринків.
По суті, цей кошик повинен перевершити ринок до тих пір, поки економічні дані перевищують очікування і рівень S&P 500 в цілому зросте. В іншому випадку це повинно бути нижчим за показник ринку. Середній запас у цій кошику майже втричі більш чутливий до цих двох факторів, ніж середній запас S&P 500. Промислові запаси Фтор в чотири рази більш чутливий, ніж середній запас S&P 500, штучний виробник серця ABIOMED - у п'ять разів, а енергетична компанія Newfield - у сім разів.
Попереду
Січнева ралі зробила багато портфелів добре, включаючи всі 39 кошиків Goldman. Справжнє випробування настане у випадку падіння ринку.
