Що таке стратегія 90/10?
Легендарний інвестор Уоррен Баффет винайшов стратегію інвестування "90/10" для інвестування пенсійних заощаджень. Метод передбачає використання 90% інвестиційного капіталу в інструменти, що несуть відсоток, які представляють нижчий ступінь інвестиційного ризику, виділяючи при цьому решту 10% гроші на інвестиції з більш високим рівнем ризику Ця система є відносно консервативною інвестиційною стратегією, яка має на меті отримання більш високих прибутків у загальному портфелі. Після цього методу прихильники сповідують, що потенційні втрати, як правило, обмежуються 10%, вкладеними в інвестиції з високим ризиком. Однак багато що залежить від якості придбаних процентних облігацій.
Ключові вивезення
- Стратегія 90/10 захищає від потенційно руйнівного під час ринкових спадів. Ця методологія також відома як "стратегія захисту від аварій" 90/10. Деякі рекомендують метод для осіб, які наближаються до виходу на пенсію, які повинні зберегти свої заощадження.
Як застосувати стратегію 90/10
Типове застосування стратегії 90/10 передбачає використання короткострокових казначейських векселів для складової частини портфеля 90% з фіксованим доходом. Інші інвестиції в решту 10% складаються у цінні папери більш високого ризику, такі як власний капітал, опціони індексу або варанти.
Наприклад, інвестор із портфелем 100 000 доларів США, який вирішив використовувати стратегію 90/10, може інвестувати 90 000 доларів у однорічні казначейські векселі, які приносять 4% річних. Решта 10 000 доларів спрямовуються або на акції, або на акції, перелічені в S&P 500, або в індексний фонд.
Звичайно, правило «90/10» - це лише запропонований орієнтир, який може бути легко модифікований, щоб відобразити певну толерантність інвестора до інвестиційного ризику. Інвестори з більш високим рівнем допуску до ризику можуть коригувати більшу частку власного капіталу до рівняння. Наприклад, інвестор, який сидить у верхньому кінці спектру ризику, може прийняти роздільну модель 70/30 або навіть 60/40. Єдина вимога полягає в тому, щоб інвестор виділив більш значну частину портфельних коштів для більш безпечних інвестицій, таких як короткострокові облігації, які мають рейтинг A- або кращий.
Розрахунок щорічних повернень стратегії 90/10
Для обчислення прибутку за таким портфелем інвестор повинен помножити розподіл на прибуток і потім додати ці результати. Використовуючи наведений вище приклад, якщо S&P 500 повертає 10% наприкінці року, розрахунок становить (0, 90 х 4% + 0, 10 х 10%), що призводить до повернення 4, 6%.
Однак якщо S&P 500 знизиться на 10%, загальна віддача портфеля через рік складе 2, 6% за допомогою розрахунку (0, 90 х 4% + 0, 10 х -10%). (Для пов’язаного читання див. "Чи звук розподілу активів Уоррена Баффетта 90/10?")
Приклад реального світу
Буфет не лише виступає за теорію 90/10 в теорії, але він активно застосовує цей принцип на практиці, як повідомляє журнал Fortune. Найголовніше - як директива щодо планування нерухомості та нерухомості для дружини, викладена у його заповіті. Колись він пояснив:
«Те, що я тут раджу, є по суті ідентичним певним інструкціям, які я виклав у своєму заповіті. Один заповід передбачає, що готівка буде доставлена довіреній особі на користь моєї дружини. Моя порада довіреній особі не могла бути простішою. Покладіть 10% грошових коштів у короткострокові державні облігації та 90% у дуже дешевий індексний фонд S&P 500. І причиною 10% у короткострокових урядах є те, що якщо на ринку жахливий період, і вона знімає 3% або 4% на рік, ви виймаєте це замість того, щоб продавати акції в неправильний час. Вона з цим все добре зробить. Це недорога вартість, це купа чудових підприємств, і вона дбає про себе ».
