Незважаючи на полегшення Федеральним резервом для багатьох регіональних банків, SPDR S&P Регіональний банківський ETF (KRE) - проксі-сервіс для групи - погіршив як фінансовий сектор, так і індекс S&P 500 відповідно на 1, 9% і 3, 52% відповідно до року (З початку року) у 2019 році.
Інвестори ухилялися від регіональних банків через побоювання зменшити чисту процентну маржу (NIM). Зниження процентних ставок означає, що те, що банки заробляють на своїх активах, таких як позики, зменшиться швидше, ніж те, що вони платять за своїми зобов’язаннями, зокрема депозитами. Особливо це стосується регіональних банків, які мають високу концентрацію комерційно-орієнтованих позик із змінними ставками, за словами Джона Панкарі, аналітика банківського сектору Evercore ISI, за Барроном.
Регіональні банки, про які йдеться нижче, мають нижчий відсоток позик із змінною ставкою порівняно з конкурентами, що ставить їх у вищі позиції, щоб спричинити період нижчих процентних ставок. Давайте докладніше розглянемо, як кожна фірма захищена своїми NIM-кодами і працює через декілька можливих торгових ігор, коли ФРС підтримує свою політику позитивних дій.
KeyCorp (KEY)
KeyCorp (KEY) надає різні роздрібні та комерційні банківські послуги в 16 штатах, а Огайо та Нью-Йорк складають свої найбільші ринки. Регіональний банк, що базується в Клівленді, використовує поєднання стратегій хеджування, таких як свопи відсоткової ставки та поверхи, що захищають від зниження ставок нижче певного рівня. Аналітик Wedbush Пітер Вінтер вважає, що хоча стратегія управління ризиками дещо впливає на дохід, вона також приносить користь банку, коли процентні ставки падають. "KeyCorp був готовий відмовитись від певного доходу, але це дійсно вигідно їм у сучасних умовах", - сказав Вінтер за тією ж статтею Баррона. Акція KeyCorp має ринкову капіталізацію в розмірі 17, 60 млрд доларів США, видає привабливу 4, 27% дивідендну прибутковість і торгує на 20, 37% з початку року, що перевищує середню галузь промисловості банків на 4, 05% за той же період, що і 22 липня 2019 року.
Акції KeyCorp за останні 12 місяців сформували зворотний малюнок голови та плечей - формування низу - що свідчить про те, що бики планують підняти запас вище. Нещодавній відкат до декольте та 200-денний простий ковзаючий середній (SMA) забезпечує високу ймовірність точки входу для трейдерів, що розгойдуються. Тим, хто займає довгу позицію, слід розмістити замовлення на стоп-збитки трохи нижче 50-денного SMA і прагнути бронювати прибуток близько 21 долара, де ціна виявляє значну стійкість від коливань серпня 2018 року.
Банк підписів (SBNY)
Заснований у 2000 році, банк Signature (SBNY) надає низку ділових та особистих банківських продуктів та послуг через два його операційні сегменти: комерційний банкінг та спеціалізоване фінансування. Кредитна книжка банку в Нью-Йорку містить велику частину багатосімейного фінансування - позики на нерухомість, які зазвичай використовують проміжні процентні ставки. Аналітик JPMorgan Стівен Алексопулос очікує, що НІМ банку побачить полегшення у 2020 році, якщо ФРС знизить ставки, оскільки дороговидні депозити мають велику злітно-посадкову смугу до зниження, про що повідомляє Barron. Інвестиційний банк має рейтинг надмірної ваги акцій банку Signature, а також цінова ціна на 12 місяців у розмірі 150 доларів США - що відображає 21% в порівнянні з ціною закриття в п'ятницю 123, 87 долара. Банк підписів, ринкова вартість якого становить 6, 83 мільярда доларів, пропонує доходність дивідендів 1, 79% і станом на 22 липня 2019 року ціна акцій зросла на 21, 57% з початку року.
Акції обласного банку з кінця грудня до початку березня збільшилися на 41%, але з тих пір не вдалося досягти нових максимумів. Ціна вирвалася понад область шести тижневої консолідації на початку липня, що вказує на те, що акція може захотіти перевірити свій 52-тижневий максимум в $ 137, 35, встановлений 5 березня. Підвищення минулого тижня до вирішальної підтримки на рівні 120 доларів забезпечує торговцям відповідний рівень вступу. Подумайте про захист від негативного ризику, розмістивши стоп-ордер трохи нижче психологічного круглого числа 120 доларів.
Банккорп США (USB)
Маючи ринковий обсяг 87, 56 мільярда доларів, США Банккорп (USB) є п’ятим за величиною банком у країні, що пропонує різноманітні різноманітні фінансові послуги, такі як роздрібний банкінг, комерційний банкінг, послуги зі збагачення, кредитні картки та іпотечні кредити. Панкарі очікує, що банк, що базується в штаті Міннеаполіс, вражає здатністю генерувати плату, щоб захистити його від падіння процентних ставок. Незважаючи на те, що американський банк "Банккорп" впав на три базові пункти у порівнянні з попереднім кварталом, він залишається на рівні 3, 13% - таким же, як і 12 місяців тому. Станом на 22 липня 2019 року американські акції Bancorp торгуються в 12, 3 рази за форвардними прибутками, нижче його середньострокової середньої близько 14 разів, і повернули 21, 97% за рік. Інвестори отримують 2, 68% дивідендної доходності.
Тривалість трикутника, що вказує на продовження перемоги, сформувалася на графіку акцій між березнем та липнем. У поєднанні з цим бичачим малюнком 50-денний SMA перетнув 200-денну SMA на початку червня, щоб створити «золотий хрест» - сигналізуючи про появу нового зростання. Зважаючи на те, що показник відносної міцності (RSI) показує умови перекуплення, можливо, буде доцільно чекати вступу на відкат до рівня 54 доларів - область, де ціна стикається з підтримкою 12-місячної горизонтальної лінії, яка також утворює верхню частину висхідного трикутника модна лінія. Тим, хто купує тут, слід розглянути можливість використання коротшої середньої ковзної періоду, наприклад, 10-денної SMA, як задньої зупинки. Вийдіть з довгих позицій, якщо акція опуститься нижче цього місяця на рівні $ 52, 63, оскільки це приводить до недійсності налаштування торгівлі.
StockCharts.com
