Фондові інвестори, які хочуть захиститись від диких коливань ринку в цьому році - на тлі тривалої торговельної війни, невизначеності процентних ставок та можливостей рецесії та ведення ринків - можуть захотіти врахувати п’ять фондів, що торгуються біржею з низькою валатитністю (ETF), акції яких пропонувати сильні виплати дивідендів. За словами Баррона, вони складаються з акцій високоякісних великих капітальних компаній в оборонних секторах або з історією підвищення дивідендів. Ці кошти пропонують інвесторам спосіб ізолювати свої портфелі від нестабільних підйомів та падінь мінливих ринків.
Вони включають Inveco S&P 500 з низькою волатильністю ETF (SPLV), індекс якості захисту від дивідендів FlexShares ETF (QDEF), iShares Core High Dividend ETF (HDV), iShares Edge MSCI Min Vol EAFE ETF (EFAV) та iShares Edge MSCI Min Vol USA ETF (USMV).
Що це означає для інвесторів
Два основні фактори роблять ці ETF безпечнішими для ставок на мінливих ринках: їх дохідний компонент та захисний компонент. Коли ринки просуваються туди-сюди, не маючи реальної сильної тенденції до зростання, акції компаній з історією виплати послідовних дивідендів пропонують інвесторам спосіб продовжувати отримувати прибуток без приросту капіталу, а оборонні нециклічні акції, як правило, роблять менше прагненням з більш стійкими., хоча і повільніше короткострокове зростання.
Захист від волатильності набуває все більшого значення в сучасних економічних умовах, оскільки розбіжність поглядів щодо того, якими будуть наступні кроки Федеральної резервної системи, буде прийнята після того, як у середу вирішить підтримувати стабільні процентні ставки. До цього рішення група CME заявила, що ф'ючерси на накопичені кошти вказують на 85% шансів на зниження курсу в липні, повідомляє The Wall Street Journal.
Хоча цей прогноз відповідає очікуванням економістів Morgan Stanley, JPMorgan і Bank of America скептично налаштовані, що зниження ставок відбудеться так рано. Голдман Сакс вважає, що ФРС взагалі не знизиться в 2019 році. Компанія UBS, яка каже, що до кінця 2020 року ринки ціноутворюються в повному відсотковому зниженні, вважає, що це "швидкість ослаблення, яка буде виправдана лише спад, який ми вважаємо малоймовірним ».
Оскільки ринки вже знижують ціни на зниження ставок, навіть якщо ФРС відповідає цим очікуванням, ймовірно, буде трохи більше. Дійсно, зниження ставок може мати навіть негативний ефект сигналізації інвесторам про те, що економіка справді переживає стільки проблем, скільки побоюється. Якщо ФРС не зможе знизити і розчарує очікування, акції можуть внести різку корекцію вниз, оскільки інвестори переглядають свої очікування. Здається, ризик схиляється до зворотного боку.
Потенціал iShares Edge MSCI Min Vol USA ETF пропонує потенційний безпечний притулок з можливістю ще одного пониження вниз. За словами директора Morningstar, директора дослідження пасивних стратегій, Алексана Брайана, фонд орієнтований на захисні споживчі запаси, комунальні послуги та REITs і, як правило, втрачає менше в умовах спаду ринку, забезпечуючи при цьому між 20% і 30% меншою мінливістю. "Це типи коштів, які ви можете замислити і роздумувати", - сказав Брайан Баррону.
Фонд високих дивідендів iShares Core ETF диверсифікований по секторах та має акції компаній з історією підвищення виплат дивідендів, включаючи Exxon Mobil та Procter & Gamble. Це також дешево з гонорарами менше 0, 1%.
Попереду
Хоча використання ETF з низькою мінливістю та виплатою доходу є розумним способом хеджування на нестабільних ринках, інвесторам слід пам’ятати, що значна частина волатильності викликана глобальними макро- та геополітичними ризиками. Якщо ці ризики розвіятимуться, багато проблем із майбутнім економічним зростанням та веденням ринком також зменшиться, що може активізувати ринок биків. У такому випадку ці ETF навряд чи зможуть запропонувати інвесторам великі вигоди.
