Останні місяці фондовий ринок зростає, незважаючи на зростаючий перелік негативів, які включають тарифи, торговельну напругу, підвищення процентних ставок та цін, які все ще високі за історичними мірками. Джек Аблін, співзасновник і головний директор з інвестицій (CIO) Cresset Wealth Advisors, бачить, що ринок проривається до нових рекордів на основі п’яти показників за інтерв'ю CNBC. Одним з таких є імпульс, про який він сказав: "Ринок в русі має тенденцію залишатися в русі, якщо не діяти інакше. Ви дивитесь на щось таке ж просто, як 200-денна ковзаюча середня величина. Ми дійсно навіть не переходили нижче цього навіть з двома-трьома спадними зрушеннями цього року. Отже, загалом, імпульсні сигнали дозволяють вам поки що залишатися в цьому ризику ".
| Фондовий індекс | Рекордно високий | Дата | 14 серпня Відкрито | Завоювання потрібно досягти високого рівня |
| Індекс S&P 500 (SPX) | 2872, 87 | 26 січня | 2827, 88 | 1, 6% |
| Dow Jones Industrial Average (DJIA) | 26 616, 71 | 26 січня | 25, 215, 61 | 5, 6% |
| Індекс Nasdaq 100 (NDX) | 7, 511, 39 | 25 липня | 7, 430, 45 | 1, 1% |
| Композиційний індекс Nasdaq (IXIC) | 7, 933, 31 | 25 липня | 7, 487.88 | 5, 9% |
| Індекс Russell 2000 (RUT) | 1, 708, 56 | 10 липня | 1, 676, 19 | 1, 9% |
Крім імпульсу, Аблін також наводив позитивні сигнали, пов'язані з оцінкою, економікою, ліквідністю та психологією інвесторів. Джейсон Хантер, технічний аналітик з JPMorgan, бачить, що S&P 500 вперед до кінця літа або на початку осені до 2, 950, базуючись на його читанні діаграм, в іншому звіті CNBC. Тим часом, нинішній ринок биків знаходиться на межі стати найдовшим за віком, вважає Майкл Хартнетт, головний інвестиційний стратег Банку Америки Меррілл Лінч. (Докладніше див. Також: Фондовий ринок найближчим часом до найбільшого бігу в історії. )
Оцінка
Аблін запевнив, що, беручи до уваги "більш короткостроковий погляд" на основі співвідношення П / Е вперед, запаси насправді відносно дешеві. Він зазначив, що, незважаючи на річне зростання (YOY) зростання приблизно на 26% в доходах S&P 500, цей показник в цьому році збільшився лише на близько 6%. Попри визнання того, що зростання доходів не може продовжуватися в такому темпі, він все-таки вважає, що скептицизм інвесторів призвів до "трохи знижки".
Економіка
Із зростанням ВВП США річним рівнем, що перевищує 4%, і більшість ключових економічних показників, що надають позитивні сигнали, Аблін назвав їх ключовими рушіями майбутнього приросту акцій. "Ми все ще б'ємо прогнози економістів, а економічне середовище все ще сприяє ризику", - зауважив він.
Ліквідність
Що стосується кількості грошей, доступних для позики, витрачання чи інвестування, Аблін сказав, "ми насправді знову повернемося до легких грошей". Ліквідність є основною опорою для цін на активи, і він зазначає, що зниження ліквідності "як правило, є показником раннього попередження", але часто з тривалими термінами використання. Наприклад, він зазначив, що ліквідність знизилася за чотири квартали до фінансової кризи 2008 року.
Психологія інвестора
Ступінь бичачості чи бидлості серед інвесторів є широко використовуваним показником контраріантів. Хоча деякі опитування вказують на тривожний рівень бичачості зараз, Аблін висловив противагу: "інвестори скептичні. Це не екстремал. Вони приблизно в другому кварталі їх бичачого-ведмежого діапазону в бік ведмежого ареалу".
Скептичний погляд
Поки Аблін отримує оптимістичні сигнали від своїх ключових показників, інші не згодні. Нещодавно спостерігач ринку Марк Халберт нещодавно перерахував вісім власних показників, що мають сильну прогнозовану здатність, засновану на історії, які малюють зовсім іншу картину бурхливої переоцінки фондового ринку та надмірної довіри інвесторів. Серед них показник оцінки, який надає перевагу Уоррен Баффет. Навіть якщо акціям вдасться перейти до нових рекордних показників, якщо це не є результатом принципових проблем, таких як торгівля, економічне зростання та оцінка активів, ризик наступного ринкового падіння не зникне.
Тим часом, зростаючий перелік фахівців з інвестицій та акцій на фондовому ринку видають ведмежі попередження, найбільш зловісні з них надходять від Джона Гуссмана, який передбачає крах ринку на 60% вниз від максимумів. Майкл Вілсон, головний стратег акцій США в Morgan Stanley, бачить "помилкове почуття безпеки на ринку" і очікує, що великий продаж, найгірший з кінця січня і початку лютого, буде неминучим. (Докладніше див. Також: "Індикатор Баффет" говорить про погані новини для фондових інвесторів .)
Порівняйте інвестиційні рахунки × Пропозиції, що відображаються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Інвестопедія отримує компенсацію. Опис постачальникаПов'язані статті
Економіка
Історія ведмежого ринку
Фундаментальний аналіз
7 причин Запаси можуть бути різко завищені
Фондові ринки
S&P 500 до високих показників минулого рівня: Морган-аналітик
Фондова торгова стратегія та освіта
Момент вказує на силу акцій
Топ запасів
ТОП 5 меблевих запасів на 2020 рік
Технічний аналіз Основна освіта
Ринкові цикли: ключ до максимального повернення
Посилання партнераПов'язані умови
Визначення широти ринку та використання Аналіз ширини ринку - це техніка технічного аналізу, яка визначає силу чи слабкість кроків за основним показником. Це може допомогти прогнозувати поворотні моменти. більше Визначення індексу страху та жадібності Індекс страху та жадібності був розроблений CNNMoney для вимірювання двох основних емоцій, які впливають на те, наскільки інвестори готові платити за акції. детальніше Визначення ринкового набору Настрої на ринку відображають загальне ставлення інвесторів до певного цінного паперу чи більшого фінансового ринку. більше Індекс високий-низький Індекс високий-низький порівнює запаси, які досягають свого 52-тижневого максимуму, із запасами, які досягають мінімумів у 52 тижні. більше Визначення запасів FANG FANG - це абревіатура для чотирьох високоефективних акцій технологій: Facebook, Amazon, Netflix та Google (зараз Alphabet, Inc.). детальніше Визначення торгівлі нижче грошових коштів Акції компанії, як кажуть, торгують нижче грошових коштів, коли її ринкова капіталізація менша за різницю між її грошовими коштами та зобов'язаннями. більше