Все більша кількість інвесторів та керівників акцій очікує спаду в 2019 році - на повний рік до попередніх прогнозів - на тлі наслідків відключення уряду США та торговельного конфлікту між США та Китаєм. Найгірший рік індексу S&P 500 за десятиліття у 2018 році посилив цей песимізм, коли на нещодавньому саміті генерального директора в Єлі перед прогнозом рецесії до кінця року більше половини опитаних 134 керівників опитували.
Щоб домогтися раннього спаду та підготуватися, Голдман Сакс каже, що фондові інвестори повинні пильнувати п’ять ключових подій. Червоні прапори включають зростання ВВП, що опускається нижче 1%, або зростання рівня безробіття, різке зростання залишків у приватному секторі, продовження руху інвесторів у бік готівки, індекс виробництва ISM нижче 50 та рівне промислове виробництво за Business Insider.
5 великих сигналів спаду
- Зростання ВВП нижче 1% або різке зростання рівня безробіття Спайк у фінансових балансах приватного сектору Продовження перетворення в індекс виробництва готівкових ІСМ нижче 50Флат промислового виробництва
Стратеги Goldman Sachs є одними з більш бичачих спостерігачів ринку, прогнозуючи, що економіка США в цьому році продовжить зростати надвисокими темпами, без спаду до 2020 року. Вони виділяють позитивні рушії, включаючи високі показники особистих заощаджень та високий ріст реального доходу.
Показники, які слід спостерігати
У той час як інвестиційна фірма оптимістична в найближчій перспективі, Goldman пропонує контрольний список показників для інвесторів, які хочуть контролювати рецесійні ризики.
Різке зростання рівня безробіття, яке зараз є найнижчим за роки, або уповільнення темпів економічного зростання від темпу третьої чверті, що склав 3, 4% у річному обчисленні, до рівня нижче 1%, може спричинити погані новини для ринку, пише Голдман. Аналітики також встановили, що за місяці до початку спаду фінансові баланси приватного сектору мають тенденцію до стрибків.
Різкий приріст фондових інвесторів вже є головним попереджувальним знаком за попередньою історією Інвестопедії. Інвестори збільшили залишки грошових коштів найшвидшими темпами з моменту фінансової кризи 2008 року, тенденція, яка, ймовірно, триватиме, коли триватимуть потрясіння на ринку. Розподіл грошових коштів та облігацій, як правило, постійно зростає протягом 12-15 місяців перед спадом на Goldman. Стратеги відзначають, що готівка була найкращим класом активів 2018 року.
Індекс виробництва ISM, який відстежує зайнятість, виробництво, товарні запаси, нові замовлення та поставки постачальників, є ще одним ключовим сигналом, якщо він опускається нижче 50, може сигналізувати про істотний спад на Goldman. Зараз це набагато вище цього.
Нарешті, Голдман рекомендує спостерігати за плоским промисловим виробництвом, яке в останніх читаннях листопада зросло на 0, 6%.
Попереду
Багато спостерігачів ринку, в тому числі аналітики Morgan Stanley, вже стверджують, що різке падіння акцій у четвертій чверті вже передвіщає наступаючу "рецесію заробітку", яка також може перетворитись на спад. Великим питанням залишається, як довго споживач США, на який припадає дві третини економічної активності, може продовжувати витрачати і тримати економіку на плаву. Зрештою, оскільки настрої інвесторів знижуються на тлі прогнозів уповільнення економічного зростання та погіршення прибутку підприємств, ринок, можливо, доведеться підготувати для бурхливої їзди у 2019 році.
