Інвестори, стурбовані влаштуванням акцій компаній, що сповільнюють зростання прибутку, можуть поглянути на кошик акцій Goldman Sachs з прогнозами зростання прибутку на 20% або вище у 2019 році. У список фірми входять компанії різних галузей, такі як Wellcare Health Plans (WCG), Incyte Corp (INCY), Chipotle Mexican Grill Inc. (CMG), Advanced Micro Devices Inc. (AMD), Under Armor Inc. (UAA) та Netflix Inc. (NFLX).
Голдман зазначає, що 43 компанії S&P 500 очікують, що після 2019 року зростання EPS перевищить 20%, тоді як, як очікується, 19 компаній зменшать прибуток більше ніж на 20%. "Широкий розподіл приросту доходів підкреслює важливість фундаментального підбору запасів як способу диференціації прибутку", - заявляє фірма. Щоб вирішити цю проблему, Голдман рекомендує інвесторам зосередитись на акціях, що керуються мікроелементами, а не на акціях, що керуються більш широкими макро тенденціями. "Ми рекомендуємо інвесторам зосередитись на відносній вартості та індіосинкратичних альфа-можливостях", - заявляє фірма у своєму останньому звіті США Weekly Kickstart.
Покращене зростання заробітку
(Прогноз EPS на 2019 рік)
· Добре догляд; 22%
· Інцита; 89%
· Chipotle; 38%
· Вдосконалені мікроприлади; 37%
· Під бронею; 28%
· Netflix; 50%
Здоровий базовий прибуток
Незважаючи на те, що консенсусні прогнози EPS в 2019 році знизилися з 10% зростання у вересні до лише 4%, Голдман зазначає, що багато інвесторів не помічають більшу картину. Аналітики очікують, що середній темп зростання EPS у 7% у 2019 році, що значно сильніше. Тим часом доходи прогнозуються на 5%.
Найменші гравці із заробітком у S&P 500 тягнуть до себе сукупність, що призводить до більш скромних прибутків для ширшої групи, тому Голдман рекомендує акції з найбільшим ідіосинкретичним ризиком. Це передбачає велику можливість перевернути, а також ризик зниження, який вимірюється через його бальну оцінку дисперсії.
Дві вибірки охорони здоров’я
Wellcare - одна компанія з потужними підрахунками аналітиків верхнього та нижнього рівня за 2019 рік - 29% та 22% відповідно. Він має високий показник дисперсії - 11, 9%, що є четвертим за величиною в групі. Компанія на 14 мільярдів доларів, яка пропонує керовані медичні плани в першу чергу за допомогою планів Medicaid, Medicare Advantage та Medicare з рецептом ліків, побачила, що її приріст склав 18% в цьому році, що значно перевищує показник S&P 500. До позитивних водіїв належить довше живе населення та зростаючий попит для охорони здоров’я.
Також у списку Голдмана є фармацевтична компанія Incyte, яка володіє затвердженим FDA препаратом під назвою Джакафі. Цього року запас складає близько 30%. Очікується, що Incyte досягне зростання продажів на 8%, а EPS - 89%. Оцінка дисперсії Incyte - 8, 7.
Попереду
Важливо зазначити, що навіть акції з швидким зростанням заробітку також мають свої межі. Вони також можуть різко затягнутись, якщо економіка зануриться в рецесію, або якщо акції різко знизяться на стійкому ринку ведмедів.
