Оскільки зростання прибутку сповільнюється, ознака економіки досягає більш пізніх етапів свого циклу, ключовим фактором для пошуку акцій, які будуть випереджати більш широкий ринок, є пошук компаній, які мають стабільні та високі норми валового прибутку. Це рада недавнього звіту Goldman Sachs, в якому кошик з 33 запасами Рассела 1000 був представлений як такий, що має п'ятирічну середню валову норму принаймні 35%, включаючи Ralph Lauren Corp. (RL), Zoetis Inc. (ZTS), Cooper Companies Inc. (COO), Qiagen NV (QGEN), McCormick & Co. Inc. (MKC) та Sirius XM Holdings Inc. (SIRI). "Ринок, як правило, винагороджує компанії з високими маржами, коли прогнози щодо прибутковості підприємств слабшають", - зазначають аналітики банку. Це перша з двох історій, які Інвестопедія присвятить цій темі.
| Запас | Загальна віддача з початку року | 5-річна середня валова маржа |
| Компанії Cooper | 12, 6% | 61% |
| McCormick & Co. | 16, 8% | 41% |
| Qiagen NV | 20, 6% | 62% |
| Ральф Лоурен | 25, 8% | 54% |
| Сіріус XM | 31, 4% | 56% |
| Зоетис | 20, 1% | 64% |
Широкий погляд
Аналітики Goldman очікують, що приріст чистого прибутку в економіці впаде в найближчі квартали, коли приріст від зниження ставок корпоративного податку починає згасати, а витрати на вхід продовжують зростати. Зростаючі витрати відбуваються у вигляді підвищення цін на товари, підвищення процентних ставок та прискорення зростання заробітної плати. Торговельна напруженість у вигляді тарифів або перебоїв у світових ланцюгах поставок є ще одним потенційним джерелом тиску на прибуток фірм. (До дивіться 7 акцій, які швидко перевищують ринок .)
У таких економічних умовах інвесторам слід шукати компанії з високими та стабільними валовими маржами. "Група акцій з високою та стабільною валовою маржею перевершила запаси з низькою та змінною валовою маржею на 14 п.п. р. (+ 5% проти -9%)", - написали аналітики. Вони очікують, що успішність цієї торгівлі триватиме навіть незважаючи на зменшення наслідків зворотного духу від податкової реформи.
Ближче погляд
McCormick & Co., компанія харчової промисловості, яка спеціалізується на виробництві, збуті та дистрибуції спецій, приправ для сумішей, приправ та інших ароматних харчових продуктів, найбільший прибуток цього року побачила у червні місяці. Значний приріст прийшов наприкінці місяця після того, як у звіті про фіскальний другий квартал компанії було показано високі продажі та прибутковість навіть у тому випадку, коли суперники з упакованими продуктами харчування борються. Компанія побачила зростання продажів на 16%, а чистий прибуток - на 23%. Те, що чистий прибуток зростає швидше, ніж продажі, означає, що зменшення норм чистого прибутку, прогнозованих Goldman Sachs, ще не досягло McCormick. (До дивіться: 4 продовольчі запаси випереджають серед невизначеності торгівлі .)
Компанія Zoetis, яка виробляє медикаменти для здоров'я тварин та вакцини для худоби та домашніх тварин, не тільки цьогоріч досягла суттєвих прибутків, але й за останні п’ять років спритно випереджає ринок. Однією з причин цього минулого та ймовірного майбутніх результатів є те, що галузь охорони здоров'я тварин в цілому є менш конкурентоспроможною, ніж галузь здоров'я людини. Це означає, що кращі прибутки, менший ризик для інвесторів та швидший ріст, який становить понад 5% порівняно з 3% до 3, 5% для здоров'я людини, повідомляє Bloomberg.
Друга історія на цю тему з’явиться в Інвестопедії в четвер, 12 липня.
Порівняйте інвестиційні рахунки × Пропозиції, що відображаються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Інвестопедія отримує компенсацію. Опис постачальникаПов'язані статті
Топ запасів
Найпопулярніші запаси споживчих скоб
Топ запасів
Найкращі фармацевтичні запаси за I квартал 2020 року
Топ запасів
Топ-5 запасів тварин 2016 року (ZTS, HSIC)
Топ запасів
Найпопулярніші запаси споживчих товарів на січень 2020 року
Топ запасів
Найкращі запаси косметики за I квартал 2020 року
Топ запасів
8 якісних запасів, які можуть процвітати на мінливому ринку
Посилання партнераПов'язані умови
Як визначити економіку золотистого дерева? Економіка «Золотоверхів» має стабільне економічне зростання, що перешкоджає спаду, але не настільки зростає, що інфляція зростає занадто сильно. більше Визначення взаємного фонду Взаємний фонд - це тип інвестиційного інструменту, що складається з портфеля акцій, облігацій чи інших цінних паперів, який контролює професійний менеджер грошей. детальніше Особисті фінанси Особисті фінанси - це управління доходами та вашими витратами, а також економія та інвестування. Дізнайтеся, які освітні ресурси можуть керувати вашим плануванням та особистими характеристиками, які допоможуть вам прийняти найкращі рішення щодо управління грошима. більше Bull Flattener Бик плоскостопість - це середовище прибутковості, в якому довгострокові ставки знижуються зі швидкістю швидше, ніж короткострокові. більше Коефіцієнт бика / ведмедя Коефіцієнт бика / ведмедя є показником настрою на ринку, який відображає настрої професійних учасників ринку. детальніше Визначення торгів пізніми днями Торгівля за пізній день - це незаконна практика запису торгів, що виконуються за години, як це відбулося до розміщення щомісячної NAV в пайовому фонді. більше