Уповільнення економіки та зростаюча волатильність зменшують очікування щодо зростання корпорацій у 2019 році. Виходячи з консенсусних оцінок, повідомлених Goldman Sachs, очікується, що індекс S&P 500 (SPX) тепер досягне 6% зростання продажів та 7% зростання EPS в 2019 році., короткий перелік акцій, які, як очікується, забезпечать зростання на 10% або вище як в продажах, так і в прибутках в 2019 році: Adobe Inc. (ADBE), Alphabet Inc. (GOOGL), PayPal Holdings Inc. (PYPL), Broadcom Inc. (AVGO), Mastercard Inc. (MA), Microsoft Corp. (MSFT) та інтуїтивно зрозумілим хірургічним Inc. (ISRG) (див. Таблицю нижче). Незважаючи на те, що прибуток і зростання продажів є лише двома факторами, що визначають, чи переважає акція, вони є ключовими чинниками.
7 акцій, що пропонують швидке зростання в 2019 році
- Adobe, + 25% продажів, + 16% EPSAlphabet, + 19% продажів, + 11% EPSPayPal, + 17% продажів, + 20% EPSIntuitive Surgical, + 15% продажів, + 15% EPSBroadcom, + 15% продажів, +11 % EPSMastercard, + 13% продажів, + 17% EPSMicrosoft, + 12% продажів, + 14% EPS
Джерело: Goldman Sachs
Значення для інвесторів
Розробляючи свій список, Goldman розглядав лише 100 найбільших акцій за ринковою обмеженням у S&P 500. Прогнозовані темпи зростання на 2019 рік відображають консенсусні оцінки, складені дослідницькими системами FactSet. В цілому, Голдман встановив, що 22 з 100 акцій прогнозуються на продаж, щонайменше, на 10% у 2019 році, тоді як 48, як очікується, забезпечать зростання EPS на 10% або більше, згідно останньої щоквартальної діаграми Goldman в США.
В іншому недавньому звіті Голдман радить інвесторам шукати акції, які пропонують "запас міцності", враховуючи уповільнення економіки та зростання ризиків. У цьому аналізі Голдман скоротив консенсус-прогнози на 10%, щоб створити консервативний сценарій. Для семи перерахованих вище акцій 10-відсоткове скорочення продажів чи прибутку все-таки призведе до позитивного зростання.
Google материнське Alphabet - це одна компанія, яка пропонує як чудовий ріст, так і сильні оборонні характеристики, за словами Марії Ріппс, аналітики Canaccord Genuity, за Барроном. Canaccord має навіть більш оптимістичну точку зору, ніж консенсус, прогнозуючи складний річний темп зростання (CAGR) 15% для EPS до 2022 року, підкріплений викупом акцій та збільшенням прибутковості. Зокрема, пише Ripps, Google завойовує більшу частку світової інтернет-реклами, яка сама по собі є зростаючим ринком.
Ще однією з поточних інвестиційних тем Goldman, в умовах зростання процентних ставок, було рекомендувати акції з чіткими балансами. «Mastercard» та «Інтуїтивно зрозумілий хірургічний» - серед тих, хто також високо оцінює цей показник, а також зростання прибутку та продажів. Mastercard користується швидшим зростанням, ніж її більший конкурент у галузі обробки платежів, Visa Inc. (V), частково тому, що більш швидко розвиваються ринки за межами США становлять більшу частку її бізнесу. Також Mastercard їде на світський відхід від використання та готівки та чеків на виплати. Зі свого боку, інтуїтивний хірургічний, лідер робототехнічної, малоінвазивної хірургії, також перебуває у швидко зростаючому секторі.
Попереду
Враховуючи складне економічне середовище, можливо, будь-який або всі ці акції можуть доставити серйозні розчарування у продажу чи прибутку в 2019 році, і ринок покарає їх. Гучний урок - 9% хіт, який отримали акції виробника iPhone Apple Apple Inc. (AAPL), коли компанія випустила своє перше попередження щодо продажів за останні роки, різко знизивши свої рекомендації щодо доходу за останній календарний квартал 2018 року.
