Акції, пов'язані з товарами, збиті протягом більшої частини 2018 року, об'єдналися в групу і готові підвищитися в 2019 році, оскільки інфляція продовжує піднімати ціни, повідомляє JPMorgan. Аналітик Шон Квігґ розглядає ФРС як підйом інфляції та індекс споживчих цін, що історично корелюється з роботою гірничих компаній. Хоча інвестиційна фірма не згадує конкретних назв, основні гравці в цьому просторі включають Клівленд-Кліфс Інк. (CLF), Royal Gold Inc. (RGLD), Allegheny Technologies Inc. (ATI), Century Aluminum Co. (CENX) та Compass Minerals International Inc. (CMP). Оскільки центральні банки у всьому світі слідують за цим приводом і стають менш агресивними у боротьбі з інфляцією, то й сировинні товари, і пов'язані з товарами акції, швидше за все, відскочать, йдеться у детальній статті у Barron's.
Американський долар після згуртування протягом більшої частини 2018 року також здається, що він максимум. Оскільки товари торгують доларами, слабша американська валюта дозволила б покупцям у всьому світі платити менше в місцевих валютах за однакові обсяги нафти, вугілля, зерна чи металів. Зростання попиту також може принести користь виробникам енергії та позиціонувати запаси розвідки нафти, такі як SM Energy Co. (SM), Callon Petroleum Co. (CPE) та Valero Energy Corp. (VLO), щоб випереджати її за Баррона.
8 Товарні акції, які могли б отримати
· Клівленд-Кліфс Інк. (CLF)
· Royal Gold Inc. (RGLD)
· Allegheny Technologies Inc. (ATI)
· Century Aluminium Co. (CENX)
· Compass Minerals International вкл. (CMP)
· SM Energy Co. (SM)
· Callon Petroleum Co. (CPE)
· Valero Energy Corp. (VLO)
ETF під видобуток, видобуток та енергію зі знижкою
Незважаючи на часткове повернення в 2019 році, ціни на товари все ще значно нижчі за свої 52-тижневі показники. Таким чином, занепокоєння інвесторів щодо уповільнення економічного зростання, торговельної напруженості США та Китаю та надлишкової пропозиції посилилися на товарних компаніях, включаючи енергетичні та гірничі запаси, SPDR S&P 500 з видобутку та видобутку нафти та газу ETF (XOP) та SPDR S&P Metals and Mining ETF (XME) все ще знизився на 11, 5% та 13, 5% відповідно протягом 12 місяців.
У записці до клієнтів цього тижня JPMorgan назвав побоювання з приводу перекриття сектору. Натомість, за його словами, зараз є можливість придбати гірничо-енергетичні компанії та згадані раніше ETF. Він розглядає менш гострий ФРС, слабкішу грошово-кредитну політику у всьому світі, більш високу інфляцію та слабший долар як позитивні рушії для просування вперед товарних акцій.
Голдман Сакс підкреслив бичачий настрій на товари, пов'язані з товарами, в останній записці за Барроном. "Що стосується товарів, тоді як очікування на зростання темпів зростання світового попиту знизилися, в абсолютних показниках прогноз залишається міцним", враховуючи прогноз пропозиції, заявив аналітик Goldman Євген Кінг.
Зокрема, для видобутку запасів Кінг виділив покращені баланси та потужне генерування вільного грошового потоку як водіїв вищих прибутків у вигляді дивідендів та викупу акцій. Улюблений вибір короля у групі - англоамериканський (NGLOY), посилаючись на "позитивний імпульс у цьому році".
Попереду
Позитивні драйвери вбік, інвесторам важливо враховувати, що ці акції є ставкою на світову економіку взагалі. Незважаючи на оптимізм JPMorgan, що позиція ФРС сприятиме зміцненню економіки в усьому світі, прогнози, тим не менше, сповільнюють зростання. Якщо загальний прогноз переважає, економічне уповільнення скорочуватиметься на товарних запасах.
