Незважаючи на те, що акції з великим капіталом керували майже би десятиліттям бичачого ринку, ця тенденція швидко змінюється на користь менших компаній, як це було окреслено в недавній історії Баррона. За останній рік крихітні акції Russell Microcap Index в середньому повернулися на 21%, тоді як Топ-200 виріс лише на 15%, а S&P 500 значно відстав.
Переможці включають акції, які подвоїлися за останній рік, такі як Allied Motion Technologies Inc. (AMOT), UFP Technologies Inc. (UFPT), Callaway Golf Co. (ELY), Mesa Laboratories Inc. (MLAB), США Physical Therapy Inc. (USPH), Johnson Outdoors Inc. (JOUT), Heritage Financial Corp. (HFWA) та LeMaitre Vascular Inc. (LMAT). Невеликі обмеження можуть подякувати урядовій політиці за те, що вона змінила тенденцію, включаючи зниження ставок корпоративного податку, які приносять користь меншим компаніям, поряд із різким зниженням обсягу нормативних актів США. (Докладніше див. Також: Найвищі показники S&P 500 акцій дотепер у 2018 році. )
За даними виробника індексу FTSE Russell, індекс має майже 1550 складових акцій, середня ринкова обмеження - 256 мільйонів доларів.
Нижче наведена таблиця з восьми маленьких кришок та їх продуктивність порівняно зі зростанням S&P 500 на 4, 4% дотепер у 2018 році.
| Компанія | Щорічне повернення |
| Mesa Laboratories | 77, 3% |
| Союзні технології руху | 51, 8% |
| Джонсон на відкритому повітрі | 42, 1% |
| Фізична терапія США | 38, 2% |
| Callaway Golf | 36, 2% |
| UFP Technologies | 16, 7% |
| Спадщина фінансова | 15, 3% |
| LeMaitre Vascular | 12, 7% |
Основні чинники, що приносять користь мікро кап
"Податкова політика протягом тривалого часу становила в неблагополучному стані більш дрібні американські компанії, які прагнули отримати більшу частину своїх доходів на батьківщині в США порівняно з транснаціональними компаніями", - заявив Кріс Куеста, співавтор $ 94 мільйонів Thomson Horstmann & Bryant Microcap фонд (THBVX) в інтерв'ю Barron's. «Коли ми дивимось на наш портфель таким, який він існує сьогодні, ефективна ставка податку у фонді становила 34%. Зі зниженням податків це зменшилось до 21% ".
Куеста додав, що дерегуляція повинна значною мірою принести користь невеликим обмеженням, оскільки вони приносять менше 20% надходжень за кордон, порівняно з великими компаніями S&P 500, які в середньому приносять більше 40% від загального обсягу продажів за кордоном, де регулювання відрізняється. Якщо в 2016 році нові сторінки регламенту у Федеральному реєстрі досягли найвищого рівня в 100 000, торік їх кількість знизилася до 60 000, що відзначає найменші нові нормативні акти з 1990 року, як зазначає Куєста і цитується Барроном.
Незважаючи на те, що можна виявити приховані дорогоцінні камені серед непомічених маленьких та мікрокапочок, акції все ще відносно мінливі. Це робить важливим вибір менеджерів з перевіреними послужними послугами. Трирічний річний прибуток Thomson Horstmann & Bryant Microcap з 15, 3% перемагає 98% своїх однолітків у категорії малих сумішей Morningstar. Компанії, що керують ринковими ситуаціями, керуючими AMG (MECAX) за останній трирічний період випередили понад 90% своїх колег з малим ростом, зумівши підтримувати цей показник за останнє десятиліття. В останні роки Вальтаузен (WSCVX), більш орієнтований на цінність малого капітального фонду, постраждав від того, як інвестори розширювались, але все-таки повернулися на 14, 5% за останні 10 років, перемігши 98% своїх однолітків.
Порівняйте інвестиційні рахунки × Пропозиції, що відображаються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Інвестопедія отримує компенсацію. Опис постачальникаПов'язані статті
Торгова стратегія та освіта ETF
4 ETF, щоб грати в бум-2018 з маленькою шапкою
Топ запасів
Топ малих запасів ковпачків на січень 2020 року
Топ запасів
Банківські послуги на акціях синього чіпа
Фондова торгова стратегія та освіта
Які переваги запасів синьої чіпси?
Значення запасів
Що кваліфікує компанію як Blue-Chip?
Запаси
Розуміння запасів маленької та великої шапки
Посилання партнераПов'язані умови
Визначення взаємного фонду Взаємний фонд - це тип інвестиційного механізму, що складається з портфеля акцій, облігацій чи інших цінних паперів, який контролює професійний менеджер грошей. більше Визначення акцій Blue-Chip Синя фішка - це компанія, яка зазвичай має велику ринкову кришку, репутацію стерлінгів та багаторічний успіх у світі бізнесу. більше Індекс Blue-Chip Індекс blue-чіпа спрямований на відстеження результативності фінансово стійких, добре утверджених компаній, які забезпечують інвесторів постійну віддачу. докладніше Що таке синій чіп? Синій чіп - це національно визнана, добре утверджена та фінансово обгрунтована компанія. докладніше Що таке мікрокришка? Мікро-шапка - це невелика компанія, яка має ринкову капіталізацію від 50 до 300 мільйонів доларів і може вважатися більш ризикованою, ніж акції з великим капіталом. детальніше Swap Blue Chip Blue Chip Swap - це міжнародна торгівля активами, яка отримує прибуток від знецінених курсів валют. більше