Інвесторам, які шукають акції зростання, які можуть перевершити ситуацію в умовах високого світового ризику та невизначеності, слід розглянути можливість придбання "низької бета-версії", включаючи Facebook Inc. (FB), Alphabet Inc. (GOOGL), Boston Scientific Corp. (BSX), Medtronic PLC (MDT)), Dollar General Corp. (DG) Intercontinental Exchange Inc. (ICE), NextEra Energy Inc. (NEE) та Diamondback Energy Inc. (FANG), згідно з дослідженням стратега UBS Франсуа Трахана, як повідомлялося в журналі Баррона.
Зростання запасів відстало від ширшого індексу S&P 500 (SPX) у вересні, оскільки імпульсні торги почали збиватися. Однак, спираючись на аналіз, проведений за останні два десятиліття, Трахан виявляє, що низькі запаси бета-приросту перевершують більш високі запаси бета-зростання, коли інвестори стають більш протилежними ризику, як це було у 2007, 2011 та 2015 роках. Оцінка тим часом не здається бути релевантними. "У більшості випадків більш ефективні акції" Росту "мали більш високу оцінку, що, здавалося, не було рушієм продуктивності", - написав Транхан у записці до клієнтів, яку цитував Баррон.
Значення для інвесторів
За місяць, що відбувся до 25 вересня 2019 року, індекс зростання S&P 500 зростав на незначні 0, 60% проти 3, 64% приросту для індексу цінності S&P 500 та авансу на 2, 00% для індексу S&P 500 (SPX) в цілому за індексами S&P Dow Jones. Деякі стратеги з «Уолл-стріт» теоретизують, що зниження рівня прибутковості цінних паперів США у казначействі призводить до обертання, повідомляє Bloomberg. Зростаючі побоювання з приводу рецесії призвели до зниження врожайності, а інвестори шукали притулку у зростанні та високих запасах дивідендів. Зараз дохідність зростає, побоювання рецесіонерії зменшуються, а інвестори змінюють ці оборонні операції.
Бета - це міра нестабільності, яка порівнює історичні коливання акцій з цінами на ринку в цілому. Бета-версія менше 1, 0 вказує на те, що акції мають тенденцію до зростання і зменшення менше, ніж на ринку. Наприклад, бета-версія 0, 5 означає, що в середньому відсоткова зміна ціни акцій, як правило, становить половину відсоткової зміни на ринку в цілому, вимірюється індексом, таким як S&P 500.
Бета-версія, що перевищує 1, 0, вказує на те, що акції є більш мінливими, ніж ринок. Наприклад, бета-версія 2, 0 означає, що акція має тенденцію до перепадів цін, що вдвічі перевищує рух в ринковому індексі.
"Бостон Наук" має рейтинги покупки або високу оцінку у 18 з 24 аналітиків, що їх охоплюють, або 75%, за Yahoo Finance. Їх середня цінова ціна - 48, 23 дол. США, або на XX% вище, ніж завершилася 26 вересня 2019 року. Компанія є провідним виробником медичних приладів та інструментів, зокрема в галузі серцево-судинного здоров'я. Керівництво планує органічне зростання доходів на 6% до 9% щорічно до 2022 року та операційну маржу на рівні 27% до 2020 року на шляху до довгострокової цілі в 30% відповідно до написання Valuentum Securities в статті Seeking Alpha.
Medtronic має рейтинги покупки або сильної покупки у 11 з 23 аналітиків, або 52%, за Yahoo Finance. Їх середня цінова ціна - 117, 65 долара, або XX вище 26 вересня. Також Medtronic є провідним виробником медичних пристроїв, особливо апаратів для серця, і в інших сферах. Компанія має високу валову норму прибутку майже 70%, сильний грошовий потік і швидко розширюється на ринках, що розвиваються, де доходи зростають приблизно на 12% річних і становлять близько 16% від загального обсягу продажів, згідно з колонкою в Seeking Альфа.
Попереду
Акції з високою прибутковістю капіталу є одними з акцій "якості", які, зазначає Goldman Sachs, торгують за розумною вартістю. Зокрема, вони рекомендують інвесторам зосередитись на акціях із високими очікуваними темпами збільшення прибутку на власний капітал (ROE) відповідно до останнього звіту США в тижневому періоді Kickstart.
