ВИЗНАЧЕННЯ Фонду активних індексів
Активний індексний фонд - це кошик активів, який менеджер фонду будує початкову інвестицію з акціями з базового індексу, а потім додає цінні папери, не пов'язані з базовим індексом, що може підвищити ефективність роботи. Цей додатковий шар цінних паперів без орієнтування спрямований на підвищення прибутку вище традиційної пасивної стратегії купівлі та утримання. Додавши окремі акції, від’єднані від більш широкого індексу, менеджер фонду може розблокувати додаткову альфа.
НАРУШЕННЯ ВНИМАНУ Фонд активних індексів
Активний індексний фонд намагається взяти таку версію індексного фонду, як Standard & Poor's 500 Index (S&P 500) і періодично перебалансовувати всі запаси, щоб вони відповідали пропорціям, знайденим у фактичному S&P 500. Менеджер додасть запаси до фонду, який вони віримо, принесе додаткові прибутки до фонду пасивного індексу. Наприклад, якщо менеджер вважає, що напівпровідники дадуть потужні результати для майбутніх кварталів; до портфоліо буде додано більше напівпровідникових запасів.
Хоча деякі менеджери фондів можуть значно перевищити базовий показник, використовуючи такі стратегії, як часовий ринок, це далеко не гарантоване. На пасивні фонди можна розраховувати, щоб сумлінно слідувати індексу, що дозволяє інвесторам знати справжні фонди та профіль ризику фонду. Це допомагає інвесторам зберігати диверсифікований портфель та керовані очікування.
Додавання активного шару до фонду індексу ускладнює інвестиційне співтовариство передбачити майбутній склад фонду. Це може працювати для інвесторів, коли ринок відчуває велику нестабільність і фонд потребує кваліфікованого фахівця для обмеження недоліків. Керівник фонду може перенести асигнування з позицій, що не відповідають результатам, на більш відповідні сектори або класи активів. Однак більшість емпіричних досліджень вважає, що проста пасивна стратегія, як правило, перевершує складний підхід активного управління.
Обмеження Фонду активних індексів
Хоча активний індексний фонд має багато однакових цінних паперів традиційного індексного фонду, вони, як правило, отримують премію. Прийняття активного стилю управління означає, що фонд повинен стягувати більш високі внески для покриття витрат менеджера, матеріалів дослідження та будь-яких інших даних, необхідних для прийняття продуманих інвестиційних рішень.
Ці більш високі коефіцієнти витрат чинять тиск на керівників фондів, щоб послідовно перевершувати або бити базовий індекс. Як і у взаємному фонді, потенціал випередження зводиться до менеджера. У деяких є спритність для пошуку прихованих дорогоцінних каменів, але більшість вибирає втратні активи, які обмежують потенційну ефективність фонду.
