Якщо ви коли-небудь дивилися фінансове телебачення або читали фінансові папери, можливо, ви чули про такі класифікації, як циклічність, запаси зростання та доходів. Як би різниці між привілейованими та звичайними запасами було недостатньо, тепер більше категорій додають до плутанини!, ми спробуємо замінити плутанину деякою ясністю та логікою.
Акції та діловий цикл
Багато запасів можна розділити на категорії, що позначають їх ефективність у різні періоди року або періоди ділового циклу:
- Сезонні - Ці компанії характеризуються різним рівнем попиту, з яким вони стикаються протягом року. Наприклад, виробник лопат для снігу, напевно, влітку не дуже зайнятий. Ще один сезонний ефект - збільшення роздрібних продажів у відпустку. Але вкладати гроші в сезонні акції не означає, що ви можете автоматично отримати здоровий прибуток, просто придбавши восени роздрібний запас і продавши його відразу після Різдва. Не всі сезонні запаси гарантовано справляються навіть у пікові сезони. Аналізуючи фінансову звітність для сезонних акцій, вам потрібно порівняти результати з тим же сезоном попереднього року.
Несезонні - на ці запаси не впливає зміна пір року. Деякі компанії виробляють або продають товари, які називаємо нееластичною кривою попиту. Хорошим прикладом є виробник арахісового масла - на попит на арахісове масло, як правило, не впливають ні погода, ні свята.
Циклічність - Ці компанії, діяльність яких інтенсивно слідкують за бізнес-циклами економіки, завжди є першими акціями, що відображають спад чи розширення. Ці компанії не обов'язково мають намір слідувати діловому циклу; просто так трапляється, що їх продукція поділяє ці відносини з економікою. Хорошим прикладом компанії з циклічним запасом може бути виробник автомобілів або авіакомпанія. Розкіш - один з факторів взаємозв'язку цих акцій і ділового циклу. Візьмемо, наприклад, Porsche: Коли економіка працює добре, продажі цих чудових автомобілів зростають. І навпаки, коли економіка занепадає, продажі сповільнюються.
Нециклічний - це протилежність циклічного запасу. Прибуток нециклічного запасу не змінюється легко з діловим циклом. Це компанії, які надають нам необхідні речі, такі як охорона здоров'я та харчування. Ці акції також називаються оборонними запасами, ці запаси не покладаються на економічне середовище для збільшення продажів. Прекрасним прикладом є галузь підгузників: Незалежно від того, чи економить економіка, або процвітає, батькам доводиться купувати пелюшки для своїх дітей.
Акції та дивіденди
Додаючи плутанину, акції також класифікуються відповідно до їх типу схем виплати дивідендів. Зауважте, що це окремо від того, що ми вже обговорювали. Виплати дивідендів мало пов'язані з сезонними вимогами, з якими стикається компанія; натомість вони визначаються індивідуальною політикою та завданнями кожної компанії.
- Зростання - акції зростання відомі відсутністю дивідендів та швидко зростаючими ринковими цінами. Визначаючись своєю тенденцією до зростання швидше, ніж ринок, ці компанії, як правило, реінвестують весь прибуток в інфраструктуру для підтримки швидкого зростання, а не безпосередньо виплачуючи прибуток інвесторам. Молодих технологічних компаній часто вважають високими темпами зростання, але головною характеристикою компаній, що ростуть, є те, що вони вважають, що оранку прибутків назад у дослідженні та розробці нових продуктів користь акціонерам більше, ніж перевірка дивідендів кожні три місяці.
- Дохід - ці акції не (як правило) ростуть голодно, або вони вже досягли свого максимального потенціалу зростання. Ціни акцій доходу, як правило, не сильно коливаються. Однак вони виплачують дивіденди вище середнього показника. Значення запасу доходу залежить від його надійності та успішного виплати дивідендів. Як правило, чим довше компанія підтримує виплату дивідендів, тим більша її вартість для інвесторів. Історичними прикладами фондових доходів є інвестиційні фонди (REITs) та комунальні фонди, багато з яких виплачують щорічні дивіденди 5% або більше.
Умови сленгу
Нарешті, фінансова галузь використовує багато сленгових термінів для опису та категоризації запасів. Ці терміни не завжди інтуїтивно зрозумілі, але вони мають своє місце у фінансовому світі. Ось декілька термінів, які використовуються для характеристики запасів:
- Блакитний чіп - Ці компанії є вершковим, старим і вічним. Блакитні чіпси, як правило, є ринковими мамонтами і довели свою здатність виживати і в добрі часи, і в погані. Термін походить від покеру, де блакитні фішки - це найвище значення. Зазвичай ці компанії дорого купувати, але вони можуть бути безпечними. General Electric (NYSE: GE) та Walmart (NYSE: WMT) - приклади блакитних фішок.
Пенні запас - Термін "запас копійки" позначає акції, які торгують менше ніж за долар, але він також може відноситися до акцій, що вважаються дуже умоглядними. Ці акції, як правило, є новими на ринку, без репутації чи історії, на яку можна відмовитися. Запаси Пенні представляють можливість великих прибутків або збитків.
Бо Дерек - Це термін, створений торговцями наприкінці 70-х, щоб описати ідеальний запас. Тоді актрису Бо Дерек вважали "ідеальною 10."
- Відстежувальний запас - також відомий як "дизайнерський запас", відстежувальний запас - це тип звичайних акцій, випущений материнською компанією, який відстежує результати діяльності певного підрозділу без вимог щодо активів підрозділу або материнської компанії. Відстеження запасів також відноситься до типу цінних паперів, спеціально створених для відображення продуктивності більшого індексу.
Суть
Як ви можете запитати ці терміни один з одним? Що ж, наступного разу, коли ви почуєте циклічний запас доходу, який називають справжнім "Бо Дереком", ви дізнаєтесь, що це означає. Категоризація акцій може бути різноманітною та схильною до змін у різних ситуаціях. Запаси, які колись були спекулятивними, можуть стати блакитною фішкою, циклічні запаси можуть стати нециклічними через деякі широкомасштабні економічні зміни, а сезонні запаси можуть зменшити їхній вплив на сезонний тиск шляхом експорту товарів. Зміна часу означає, що динамічні компанії змінять своє бачення та цілі. Важливим є не тільки пам’ятати, до якої категорії належить акція, але і як вона порівнюється з іншими запасами тієї ж групи.
