Зміст
- Різні типи торговців
- Основні дані та торгівля
- Оголошення про прибуток
- Аналітичні оновлення та оновлення
- Сплит акцій
- Придбання, поглинання тощо
- Суть
Фундаментальна торгівля - це метод, коли трейдер фокусується на конкретних подіях компанії, щоб визначити, який запас придбати та коли його придбати. Торгівля основами більше пов'язана зі стратегією купівлі-продажу, а не з короткостроковою торгівлею. Однак є конкретні випадки, коли торгівля на основи може принести значні прибутки за короткий період.
Різні типи торговців
Перш ніж зупинитися на фундаментальній торгівлі, ось огляд основних видів торгів акціями:
- Масштабування: Скальпер - це людина, яка здійснює десятки чи сотні торгів на день, намагаючись "скальпувати" невеликий прибуток від кожної торгівлі, використовуючи спред "ставка-запит". Торгівля імпульсом: торговці імпульсами шукають акції, які значно рухаються в одну сторону з великим обсягом. Ці трейдери намагаються набрати імпульс до бажаного прибутку. Технічна торгівля: Технічні трейдери зосереджуються на діаграмах та графіках. Вони аналізують лінії на графіках запасів або індексів на ознаки конвергенції чи розбіжності, які можуть вказувати на сигнали купівлі чи продажу. Фундаментальна торгівля: фундаменталісти торгують компаніями на основі фундаментального аналізу, який вивчає корпоративні події, зокрема фактичні звіти про прибутки та очікувані прибутки, розбиття акцій, реорганізації чи придбання. Торгівля гойдалками: торговці гойдалками - основні трейдери, які займають свої посади довше, ніж один день. Більшість фундаменталістів справді розгойдуються, оскільки для зміни корпоративних основ зазвичай потрібно кілька днів або навіть тижнів, щоб створити рух цін, достатній для того, щоб трейдер отримав розумний прибуток.
Початківці торговці можуть експериментувати з кожною з цих методик, але в кінцевому підсумку вони повинні зупинитися на одній ніші, яка відповідає їхнім знанням та досвіду інвестування та стилю, якому вони мотивовані приділяти подальші дослідження, освіту та практику.
Основні дані та торгівля
Більшість інвесторів у власний капітал знають про найпоширеніші фінансові дані, що використовуються у фундаментальному аналізі, включаючи прибуток на акцію (EPS), дохід та грошовий потік. Ці кількісні фактори включають будь-які показники, які містяться у звіті про прибутки компанії, звіті про рух грошових коштів або балансі. Вони також можуть включати результати фінансових коефіцієнтів, таких як рентабельність власного капіталу (ROE) та борг до власного капіталу (D / E). Фундаментальні торговці можуть використовувати такі кількісні дані для ідентифікації можливостей торгівлі, якщо, наприклад, компанія видає результати прибутку, які несподівано виловлюють ринок.
Два найбільш уважно спостерігаються фундаментальні фактори для трейдерів та інвесторів скрізь - це повідомлення про прибутки та оновлення та зменшення рівня аналітики. Однак отримати перевагу в такій інформації важко, оскільки на Уолл-стріт буквально мільйони поглядів шукають саме цю перевагу.
Оголошення про прибуток
Найважливішим компонентом оголошень про прибуток є фаза перед оголошенням - час, коли компанія видає заяву, в якій зазначає, чи буде вона відповідати, перевищувати чи не відповідати очікуванням прибутку. Торги часто трапляються одразу після такого оголошення, тому що, ймовірно, буде можливість короткотермінового імпульсу.
Аналітичні оновлення та оновлення
Аналогічно, оновлення та пониження аналітиків можуть представляти короткострокову можливість торгівлі, особливо коли видатний аналітик несподівано знижує запас. Цінова дія в цій ситуації може бути схожа на скелю, що випадає зі скелі, тому трейдер повинен бути швидким та спритним при своєму короткому продажу.
Анонси прибутку та рейтинги аналітиків також тісно пов'язані з торгівлею імпульсами. Трейдери імпульсу шукають несподіваних подій, які змушують акції торгувати великим обсягом акцій і невпинно рухатися або вгору, або вниз.
Фундаментальний трейдер часто більше стурбований отриманням інформації про спекулятивні події, яких решта ринку може бракувати. Щоб залишитися на крок попереду ринку, проникливі торговці часто можуть використовувати свої знання щодо історичних моделей торгівлі, які виникають під час появи розколів акцій, придбань, поглинань та реорганізацій.
Сплит акцій
Коли акція в розмірі 20 доларів розпадається на 2 за 1, ринкова капіталізація компанії не змінюється, але компанія тепер удвічі зменшила кількість випущених акцій за ціною акцій у 10 доларів. Багато інвесторів вважають, що оскільки інвестори будуть більш схильні купувати акції на суму 10 доларів, ніж акції на суму 20 доларів, розкол акцій прогнозує збільшення ринкової капіталізації компанії. Однак пам’ятайте, що це принципово не змінює цінності компанії.
Щоб успішно торгуватись акціями, торговець повинен, перш за все, правильно визначити фазу, на якій акція в даний час торгує. Історія засвідчила, що низка конкретних торгових моделей відбувається до і після розбиття оголошення. Підвищення ціни і, отже, короткострокові можливості покупки, як правило, відбуватимуться на фазі перед оголошенням та перед розбиттям, а знецінення цін (скорочення можливостей) відбуватиметься в депресії після оголошення та після депресії після розколу. Визначивши ці чотири фази правильно, роздрібний трейдер може фактично торгувати та виходити з однієї і тієї ж акції щонайменше чотири окремі рази до і після розколу, можливо, набагато більше внутрішньоденних або навіть погодинних торгів.
Придбання, поглинання тощо
Стара приказка «купуй на слух, продавай новини» стосується тих, хто торгує придбаннями, захопленнями та реорганізаціями. У цих випадках акції часто відчуватимуть екстремальне зростання цін у фазі спекуляцій, що призводить до події, і значне зниження відразу після оголошення події.
Однак, старе прислів’я інвестора "продавати новини" потрібно кваліфікувати для проникливого торговця. Гра торговця повинна бути на крок попереду ринку. Таким чином, торговець навряд чи зможе придбати акції у спекулятивній фазі та утримати його аж до фактичного оголошення. Торговець заклопотаний захопленням частини моментів у спекулятивній фазі і може торгувати та виходити з того самого запасу кілька разів, коли слухачі чуток виходять на роботу. Трейдер може зайняти довгу позицію вранці і коротку вдень, будучи завжди уважною до діаграм і даних рівня 2 щодо ознак, коли слід змінити позицію.
Коли буде зроблено фактичне оголошення, торговець, швидше за все, матиме можливість скоротити акції компанії, що приймає, одразу після того, як він опублікує новини про намір придбати, тим самим припиняючи спекулятивну ейфорію, що веде до оголошення. Рідко оголошення про придбання сприймається позитивно, тому скорочення компанії, яка займається придбанням, є двоякою обгрунтованою стратегією.
Навпаки, на корпоративну реорганізацію, ймовірно, можна сприймати позитивно, якщо її не очікували ринок і якщо акції вже були на довгостроковій слайді через внутрішні корпоративні проблеми. Якщо рада директорів раптом витіснить непопулярного генерального директора, наприклад, акція може проявити короткочасний рух вгору на святкуванні новин.
Торгівля акціями цілі на поглинання є особливим випадком, оскільки пропозиція щодо покупок матиме пов'язану ціну на акцію. Торговець повинен бути обережним, щоб уникнути застрягання акцій за ціною пропозиції або біля неї, оскільки акції, як правило, не помітно рухаються за короткий термін, як тільки вони знайдуть вузький діапазон біля мети. Зокрема, у випадку з чутками про поглинання, найкращі торгові можливості будуть у спекулятивній фазі (або періоді, коли чутка ціна за акцію для пропозиції про поглинання призведе до фактичного руху цін).
Слух та спекуляція є ризикованими пропозиціями щодо торгівлі, особливо у випадку придбань, поглинань та реорганізацій. Ці події створюють надзвичайну мінливість цін на акції. Однак через потенціал для швидкого руху цін ці події також можуть слугувати найбільш прибутковими основними торговими можливостями.
Суть
Багато торгових стратегів використовують складні моделі для торгівельних можливостей, пов’язаних з подіями, що призводять до та після повідомлення про прибутки, оновлення та зменшення рівня аналітики, розбиття акцій, придбання, поглинання та реорганізації. Ці діаграми нагадують діаграми, які використовуються в технічному аналізі, але не мають математичної витонченості. Діаграми - це прості діаграми. Вони відображають історичні закономірності торговельної поведінки, що відбуваються близько до цих подій, і ці зразки використовуються як посібники для прогнозування короткочасних рухів у сучасності.
Якщо фундаментальні торговці правильно ідентифікують поточну позицію акцій та наступні зміни цін, які, можливо, відбудуться, вони мають хороший шанс здійснити успішні торги. Торгівля фундаментами може бути ризикованою у випадках ейфорії та ажіотажу, але вимогливий трейдер може зменшити ризик, використовуючи історичні зразки, щоб керувати своєю короткостроковою торгівлею. Коротше кажучи, інвестори повинні виконати домашні завдання перед тим, як зайти.
