Індекси фондового ринку в усьому світі є потужними показниками для глобальної та конкретної економіки. У Сполучених Штатах S&P 500, Dow Jones Industrial Average та Nasdaq Composite є трьома найпоширенішими індексами як ЗМІ, так і інвесторами. Окрім цих трьох індексів, є приблизно 5000 інших, які складають ринок акцій США.
Маючи стільки індексів, ринок США має широкий спектр методологій та категоризацій, які можуть слугувати широкому спектру цілей. ЗМІ найчастіше регулярно протягом усього дня повідомляють про напрямок трьох перших індексів, а ключові новини - як учасники та недоброзичливці. Інвестиційні менеджери використовують індекси як орієнтири для звітності про результати діяльності. Тим часом інвестори всіх типів використовують індекси як проксі-сервери та орієнтири щодо розподілу. Індекси також складають основу для пасивного інвестування в індекси, яке часто здійснюється в основному за рахунок фондових біржових фондів, які спеціально відстежують показники.
Загалом, розуміння того, як будуються та використовуються ринкові індекси, може допомогти додати сенсу та ясності для широкого спектру інвестиційних напрямків. Нижче ми розглядаємо три найбільш слідуючі американські індекси, Wilshire 5000, який включає всі акції на всьому фондовому ринку США, та перелік деяких інших найбільш помітних індексів.
Ключові вивезення
- Існує приблизно 5000 американських індексів. Три найпоширеніші індекси в США - S&P 500, Dow Jones Industrial Average і Nasdaq Composite. Wilshire 5000 включає всі акції з фондового ринку США. Індекси можна побудувати в широких межах різноманітні способи, але вони, як правило, визначаються шляхом капіталізації та сегрегації за галузями.
Покажчик
S&P 500
Індекс Standard & Poor's 500 (відомий зазвичай як S&P 500) - це індекс, в якому 500 найпопулярніших компаній в США. Акції вибираються для індексу головним чином за рахунок капіталізації, але установчий комітет також враховує інші фактори, включаючи ліквідність, публічний потік, сектор класифікація, фінансова життєздатність та історія торгівлі. Індекс S&P 500 становить приблизно 80% від загальної вартості американського фондового ринку. Взагалі індекс S&P 500 дає хороші показники руху на американському ринку в цілому.
Індекси, як правило, ринкові або цінові. Індекс S&P 500 - це ринково зважений індекс (також його називають зваженим капіталом). Тому кожна акція в індексі представлена пропорційно його загальній ринковій капіталізації. Іншими словами, якщо загальна ринкова вартість усіх 500 компаній S&P 500 знизиться на 10%, значення індексу також знизиться на 10%.
Промисловий середній показник Dow Jones
Промисловий середній показник Dow Jones (DJIA) - один із найстаріших, найвідоміших та найчастіше використовуваних індексів у світі. До нього входять акції 30 найбільших та найвпливовіших компаній США. DJIA - це цінований індекс. Спочатку було обчислено шляхом підрахунку ціни на акції кожної компанії в індексі та ділення цієї суми на кількість компаній. На жаль, обчислити індекс вже не так просто. Протягом багатьох років розбиття акцій, розкручування та інші події призвели до зміни дільника (числове значення, обчислене Доу Джонсом, що використовується для обчислення рівня DJIA), що робить його дуже невеликим числом (менше 0, 2).
DJIA становить близько чверті вартості всього фондового ринку США, але відсоткова зміна Dow не повинна трактуватися як певне свідчення того, що весь ринок знизився на той же відсоток. Це пов’язано з ціновою вагою функції Dow. Основна проблема полягає в тому, що зміна ціни акцій на 120 доларів в індексі на 1 долар матиме більший вплив на DJIA, ніж зміна ціни на акції на 20 доларів на 1 долар, хоча акції з більш високою ціною можуть змінитися лише на 0, 8 %, а інше на 5%.
Зміна Dow представляє зміни в очікуванні інвесторів від прибутку та ризиків великих компаній, що входять до індексу. Оскільки загальне ставлення до акцій з великим капіталом часто відрізняється від ставлення до акцій з дрібним капіталом, міжнародних акцій або запасів технологій, Dow не повинен використовуватися для представлення настроїв в інших районах ринку. Загалом, Dow відомий тим, що входить до списку найкращих синіх чіпів на ринках США з регулярно послідовними дивідендами. Тому, не обов'язково репрезентація широкого ринку, вона може бути представником ринку блакитних фішок, дивідендної вартості.
Композиційний індекс Nasdaq
Більшість інвесторів знають, що Nasdaq - це біржа, на якій торгуються акції технологій. Індекс Nasdaq Composite - індекс, зважений ринковою капіталізацією всіх акцій, що торгуються на фондовій біржі Nasdaq. Цей індекс включає деякі компанії, які не мають базування в США.
Цей індекс, відомий тим, що має велику технічну вагу, включає декілька підгалузей на технологічному ринку, включаючи програмне забезпечення, біотехнології, напівпровідники тощо. Хоча цей індекс відомий великою часткою запасів технологій, він включає деякі цінні папери також з інших галузей. Інвестори також знайдуть цінні папери з різних секторів, включаючи фінансові, промислові, страхові та транспортні акції. Nasdaq Composite включає великі та малі фірми, але на відміну від Dow та S&P 500, він також включає багато спекулятивних компаній з невеликою ринковою капіталізацією. Отже, його рух, як правило, свідчить про ефективність технологічної галузі, а також про ставлення інвесторів до більш спекулятивних акцій.
Вілшир 5000
Wilshire 5000 іноді називають "загальним індексом фондового ринку" або "загальним індексом ринку", оскільки він включає всі публічно торгувані компанії зі штаб-квартирою в США, які мають доступні дані про ціни. Завершений у 1974 році цей індекс представляє весь фондовий ринок США та його рух сукупно. Хоча це дуже всеосяжна міра всього американського ринку, Wilshire 5000 згадується рідше, ніж більш популярний індекс S&P 500.
Збіг інших індексів США
Як правило, існує кілька способів розглянути індекси широко. Капіталізація часто є ключовою, і показники потрапляють у відрі з великими, середніми або малими кришками. S&P 500 та Dow Jones Industrial Average - два найпопулярніші індекси великої капіталізації, але інші включають S&P 100, індекс загального капіталу на великій шапці США Dow Jones, індекс великої капіталізації MSCI в США та Russell 1000. Помітні середні показники включають S&P Mid-Cap 400, Russell Midcap та Wilshire US Mid-Cap Index. Russell 2000 з невеликими ковпачками Russell 2000 - це індекс 2000 найменших запасів від Russell 3000. Інші популярні індекси з дрібною кришкою включають S&P 600, загальний фондовий індекс зростання малих ковпачків Dow Jones та загальний індекс Dow Jones Small- Обсяг індексу загального фондового ринку.
Інвестори також часто звертаються до секторів, які займають лідери Standard & Poor's у цій царині ринку. Standard & Poor's керує: сектор вибору комунікаційних послуг S&P, сектор вибору споживачів, що дискретизує споживачів S&P, сектор вибору споживачів S&P, сектор вибору енергії S&P, сектор вибору фінансів S&P, сектор вибору сектору охорони здоров’я та індустріальний сектор секторів S&P, сектор вибору матеріалів S&P, Вибір сектора нерухомості S&P, сектор вибору технології S&P та сектор вибору утиліти S&P. Ці індекси представляють комплексну сегрегацію секторів S&P 500.
Зростання інвестицій у інтелектуальний бета-індекс також сприяло збільшенню кількості індексів на ринку. Інтелектуальні бета-індекси - це пасивні індекси, які будуються за допомогою певних характерних або фундаментальних екранів, які допомагають покращити якість конституювання індексу. Advisors Asset Management (AAM) має три розумні фонди бета-індексу на ринку, які значною мірою охоплюють весь світовий ринок для дивідендних та вартісних інвестицій. Інтелектуальні фонди бета-індексу AAM включають ETF з високим рівнем дивідендів AAM S&P 500, величину дивідендів ETF (DMDV) для розвинених ринків AAM S&P та високу вартість дивідендів ETF на нових ринках, що розвиваються.
Суть
Індекси відіграють важливу роль у загальному аналізі ринку акцій США. Індекси та їх рух забезпечують широке розуміння економіки, апетиту громадськості до ризику та тенденцій диверсифікації інвестицій. Загалом, розуміння нюансів їх побудови та складу може бути важливим для прийняття всіх видів інвестиційних рішень.
