У 1973 р. Біржова опція опціонів у Чикаго (CBOE) представила стандартні варіанти викликів, про які ми знаємо сьогодні. У 1977 році було введено опцію put. Вони виявилися надзвичайно популярними, оскільки обсяг торгів зростав зі складними річними темпами зростання, що перевищували 25% між 1973 та 2009 роками. Зрозуміло, інвестори розуміють варіанти, стають їм більш комфортними і використовують їх у різних стратегіях.
Щотижня: Новий клас варіантів
У 2005 році, через 32 роки після введення опції виклику, CBOE розпочала пілотну програму з тижнями. Вони поводяться як щомісячні варіанти в будь-якому відношенні, за винятком того, що вони існують лише вісім днів. Вони вводяться щочетверга і закінчуються через вісім днів у п’ятницю (з коригуванням свят). Інвестори, які історично користувалися 12 місячними термінами дії в третю п’ятницю кожного місяця, тепер можуть користуватися 52 строк дії на рік.
Інтерес інвесторів до щотижневиків зростав з 2009 року, середній щоденний обсяг лише опціонів S&P 500 щотижня перевищує 520 000 контрактів у 2017 році, що на 35% більше порівняно з 2016 роком. Варіанти .)
Що ви можете торгувати за допомогою щотижневих опціонів?
Індекси з наявними щотижнями включають:
- Середній індекс промислового індексу Dow Jones CBOE (DJX) індекс Nasdaq 100 (NDX) індекс S&P 100 (OEX) індекс S&P 500 (SPX)
Популярні ETF, для яких доступні щотижня, включають:
- SPDR Gold Trust ETF (GLD) iShares MSCI Індекс нових ринків ETF (EEM) iShares Russell 2000 Index Fund (IWM) PowerShares QQQ (QQQQ) SPDR S&P 500 ETF (SPY) Сектор фінансового вибору SPDR ETF (XLF)
У багатьох популярних акціях також є щотижня. Індекси, ETF та акції завжди додаються, і ви можете знайти поточний список доступних тижневих варіантів на веб-сайті CBOE.
Щотижневі стратегії варіантів
Практично будь-яка стратегія, яку ви можете реалізувати за допомогою більш давніх варіантів, які ви також можете робити з тижневиками.
Для продавців преміум-класу, які люблять скористатися швидко прискорюваною кривою занепаду часу на останньому тижні свого варіанту, тижневики - це бонанза. Тепер ви можете отримувати зарплату 52 рази на рік замість 12. Незалежно від того, чи любите ви продавати голі дзвінки та дзвінки, закриті дзвінки, рекламні розсилки, кондори або будь-який інший тип, вони працюють з тижневиками, як і з місячними, лише на коротшій часовій шкалі.
Короткострокова перевага тижневиків
Крім того, протягом трьох з чотирьох тижнів тижневики пропонують щось, чого не можна досягти з місячними: можливість робити дуже короткострокову ставку на певний новинний ресурс або передбачуване раптове рух цін. Давайте уявимо, що це перший тиждень місяця, і ви очікуєте, що акції XYZ зміняться, оскільки звіт про прибутки повинен вийти з цього тижня. Хоча можна придбати чи продати щомісячні XYZ, щоб скористатися вашою теорією, ви ризикуєте за три тижні премії, якщо ви неправі, і XYZ рухається проти вас. За допомогою щотижневиків ви маєте лише ризикувати за один тиждень премії. Це потенційно заощадить ваші гроші, якщо ви помиляєтесь, або принесуть вам хороший прибуток, якщо ви маєте рацію.
Незважаючи на те, що відкритий інтерес та обсяг тижневиків є досить великими для отримання розумних спредів, що пропонують ставку, вони, як правило, не такі високі, як місячні терміни дії. Відома акція закріплення, яка проводиться щомісяця, коли акції, як правило, тяжіють до страйкової ціни в день закінчення терміну дії, схоже, не відбувається так сильно або настільки сильно, як щотижня.
Нижня кількість тижневих варіантів
Є кілька негативів щодо тижневиків:
- Через їх невелику тривалість і швидкий занепад часу ви рідко встигаєте відремонтувати торгівлю, яка рухалася проти вас, скоригувавши страйки або просто чекаючи якоїсь середньої ревізії в базовій безпеці. Хоча відкритий інтерес і обсяг є хорошими, це не обов'язково вірно для кожного страйку в тижневій серії. Деякі страйки матимуть дуже широке поширення, і це не добре для короткострокових стратегій.
Суть
Щотижневики - це ще один інструмент у вашому інструментарі для інвесторів. Як і більшість інших інструментів у цій коробці, вони досить потужні, щоб створювати швидкі прибутки або швидкі втрати, залежно від способу їх використання. Хороша новина - якщо ви торгуєте щомісячними варіантами, ви вже маєте досвід роботи з тижневиками, оскільки останній тиждень місяця майже ідентичний тому, як поводиться тиждень. Насправді, протягом тижня місячного терміну дії вони є тією ж цінністю. Кожен, хто розробив стратегію закінчення терміну придатності (або тиждень придатності), майже напевно може використовувати свою стратегію з тижневиками зараз. (Для подальшого читання див. Розділ: Опції акцій та тижневі параметри.)
