Протягом багатьох років гіганти Силіконової долини все частіше використовують доходи від реклами для масштабування своїх підприємств із збирання даних, а Facebook Inc. (FB) та Alphabet Inc. (GOOGL) набирають більше 500% і приблизно 100% для своїх акціонерів відповідно протягом останніх п'ять років. Однак в останній період припливи, схоже, змінюються, оскільки Facebook та Google посилюють ретельний аналіз їх використання споживчих даних, багато хто повертається спиною до медіа-гігантів на користь однолітків FAANG Apple Inc. (AAPL), Netflix Inc (NFLX) та Amazon.com Inc. (AMZN), які використовують ділові бізнес-моделі, що прямі до споживача, як описано Барроном.
Інвестори не помічають принципової різниці у бізнес-моделях FAANG
"Усі компанії схожі тим, що вони використовують технології руйнівно, але інвестори, як правило, не помічають істотних відмінностей у своїх бізнес-моделях. Оскільки зміни стають змін, ігнорування цих відмінностей є ризикованою ставкою", - писали журналісти Баррона Алекс Ейле та Джон Суорц у історія опублікована 21 квітня.
Останніми тижнями принципова різниця між найбільшими американськими технологічними гемотами виявилася в битві один на один між головними виконавчими директорами Apple та Facebook. Протягом тижнів після останнього скандалу з даними у Facebook, за участю засновника та генерального директора фірми з аналізу політичних даних Cambridge Analytica, Марка Цукерберга, Марк Цукерберг побачив, що 100 мільярдів доларів спокутуються на ринковій капіталізації своєї 14-річної компанії завдяки новинам про порушення даних, що призвело до того, що він давав свідчення в перед американськими законодавцями вперше. (Докладніше див. Також: Цукерберг, Кук продовжуйте ображати один одного. )
В недавньому інтерв'ю з MSNBC лідер виробника iPhone Тім Кук низько говорив про платформу соціальних медіа та її засновника, вказуючи, що Apple "може заробити багато грошей, якщо ми монетизуємо нашого клієнта - якщо наш клієнт був нашим продуктом". Цукерберг продовжує захищати безкоштовну платформу Facebook як послугу, яка обслуговує не лише "багатих людей", називаючи критику Кука "надзвичайно глібною і зовсім не узгодженою з правдою".
Окрім особистої ворожнечі керівників, останні події висвітлюють зростаючу важливість та контраст між моделями доходів, що прямі до споживача, та моделями даних, керованими рекламою, як зазначає Баррон.
У той час як Силіконова долина давно "перебирає під килим той факт, що Медісон-авеню є центром комерційної діяльності", за словами Брайана Візера з Pivotal Research Group, сучасне середовище вивело реальність у світ і поставило бізнес, орієнтований на рекламу високий ризик регулювання та реакції споживачів. (Докладніше див. Також: Екстремістський вміст, який фінансується з реклами YouTube: Звіт CNN. )
У 2017 році FB отримав 98% своїх доходів від реклами, тоді як додаток для обміну фотографіями та відео Snap Inc. (SNAP) присвоїло 97% рекламі, а Twitter Inc. (TWTR) та Google-батьківський алфавіт прив'язали третє місце на 86%. З іншого боку, Apple, Netflix та Amazon, останній, який нещодавно розширив свій рекламний бізнес, не зазначають доходи від реклами в розділі ризику, повідомляє Barron's.
Facebook, що знизився на 5% у 2018 році, забезпечив прибутковість на 16, 3% за один рік, тоді як конкурент SNAP збільшився на 6% від початку року, оговтавшись від минулорічного падіння, що затягнуло акції на 26% за 12 місяців. Твіттер Джека Дорсі також повернувся в цьому році, збільшивши 31% від початку року та 115% за рік. Акції пошукового гіганта Alphabet також перевершили ринок ширшого масштабу, збільшившись на 3% від початку року та 26% за 12 місяців.
Улюбленець Netflix з Уолл-стріт, який знову злетів за останніми показниками заробітку на початку цього місяця, привівши його з року в рік (з початку року) та 12-місячного приросту до 67% і 124%, відповідно, рекламував свою модель доходу на основі підписки.. "Я дуже радий, що ми створили цей бізнес не для підтримки реклами, а для підписки. Ми сильно відрізняємось від бізнесу, що підтримується рекламою…. Отже, я думаю, що ми значною мірою прищеплені від інших проблем, які відбуваються в галузі, і це чудово ", - сказав генеральний директор Рид Гастінгс під час щоквартальної конференції Netflix.
Apple генерує 60% своїх продажів з iPhone, який у минулому році мав середню ціну продажу 796 доларів.
Оплачений Facebook?
Хоча Facebook давно рекламував свою доступність для всіх людей у всьому світі, деякі зважили можливість платної версії платформи. Нещодавнє опитування дослідницької фірми Ponemon Institute показало, що лише 27% споживачів довіряють здатності Facebook захищати конфіденційність та захищати дані порівняно з 79% у 2017 році, що свідчить про те, що модель Facebook може бути застарілою. Facebook, що має 2, 13 мільярда активних користувачів щомісяця, заробляє близько 26 доларів на рік на користувача, і очікує, що в цьому році він отримає 55 мільярдів доларів доходів від реклами. Важливо зауважити, що цифрова реклама, незважаючи на свої неприємності, залишається грошовим коров’ячим бізнесом, за оцінками аналітиків, дохід ФБ фактично збирається з початку 2018 року.
За словами Прасханта Фонсека, головного представника венчурного капіталу, заснованого на Силіконовій долині, CrunchFund змінив бізнес у найбільшому американському центрі в США.
"З 2013 по 2016 рік технологічна спільнота вважала, що споживачі більше не піклуються про приватне життя", - сказав Фонсека. "Ми думали, що з часом усі дані опиняться у публічній сфері". Тепер він припускає, що питання конфіденційності - це одне з перших і найважливіших питань, які піднімають потенційні інвестори в стартапи технологій. (Докладніше див. Також: Технологія все ще панує над ринком: Credit Suisse. )
