Взаємні фонди, тип інвестицій, де гроші багатьох інвесторів вкладаються разом у кілька акцій, пропонують переваги перед окремими акціями, включаючи диверсифікацію та зручність.
Зменшення ризику за рахунок диверсифікації
Інвестувати лише у кілька акцій є ризикованим, оскільки портфель інвесторів сильно впливає, коли одна з цих акцій знижується в ціні. Взаємні фонди зменшують цей ризик, тримаючи велику кількість запасів; коли вартість однієї акції падає, це менший вплив на величину диверсифікованого портфеля.
Наприклад, припустимо, що людина володіє 10 акціями з кожної з двох акцій, причому кожна акція оцінюється в 100 доларів. Якщо ціна однієї з акцій впаде на 25%, вартість портфеля знизиться з 2000 до 1750 доларів, падіння на 12, 5%. Якщо ж натомість портфель складається з однієї акції, кожна з 20 акцій, кожна оцінюється в 100 доларів, то зниження на 25% ціни однієї акції приводить вартість портфеля від 2000 доларів до 1975 доларів. Це зниження лише на 1, 25% вартості загального портфеля.
Взаємні фонди пропонують зручності
Крім того, інвестувати у взаємні фонди зручніше, ніж інвестувати в окремі акції, оскільки менеджер фонду вивчає акції та вирішує, які з них придбати. Інвестор, який купує окремі акції, повинен приймати ці рішення сам. Однак недоліком цієї зручності є плата, яку стягує менеджер пайового фонду, що зменшує суму, яку інвестори можуть заробити від фонду.
Хоча пайові фонди є різноманітними та зручними, чи інвестування в них є ідеальним способом максимізації прибутку - це питання дискусії серед економістів. Ті, хто підтримує гіпотезу ефективного ринку (EMH), вважають, що інвестори, які купують окремі акції, як правило, не в змозі досягти прибутковості такої високої, як дохідність ринку в цілому. Таким чином, вони рекомендують людям інвестувати кошти в індексні фонди, які є взаємними фондами, які відстежують ринковий індекс і, як правило, мають низькі коефіцієнти витрат. Інші економісти заперечують цю гіпотезу і стверджують, що купівля окремих акцій має потенціал вищої віддачі, ніж пайові фонди.
(Про пов’язане читання див. У підручнику з основ взаємних фондів.)
