Що таке компанія з управління активами (AMC)?
Компанія з управління активами (AMC) - це фірма, яка інвестує об'єднані кошти від клієнтів, вкладаючи капітал для роботи за допомогою різних інвестицій, включаючи акції, облігації, нерухомість, майстерні товариства з обмеженою відповідальністю тощо. Поряд з індивідуальними портфелями високої вартості, КУА керують хедж-фондами та пенсійними планами, і - для кращого обслуговування менших інвесторів - створюють об'єднані структури, такі як взаємні фонди, індексні фонди або фондові біржові фонди, якими вони можуть управляти за один централізований портфель.
Компанії з управління активами розмовно називають менеджерами грошей або фірмами з управління грошима. Ті, хто пропонує державні взаємні фонди або фондові фонди (ETF), також відомі як інвестиційні компанії або компанії взаємного фонду. До таких підприємств належать Vanguard Group, Fidelity Investments, T. Rowe Price та багато інших.
Компанія з управління активами
Ключові вивезення
- Компанія з управління активами (AMC) інвестує об'єднані кошти від клієнтів у різні цінні папери та активи. AMC варіюється від персональних грошових менеджерів, оброблення високоочищених індивідуальних рахунків, до великих інвестиційних компаній, що спонсорують взаємні фонди. Керівники АМК компенсуються за рахунок комісій, як правило, відсоток активів клієнта в управлінні. Більшість АМК утримуються довіреним стандартом.
Розуміння АМК
Оскільки вони мають більший ресурс, ніж індивідуальний інвестор міг отримати самостійно, компанії з управління активами надають інвесторам більше диверсифікації та варіантів інвестування. Покупка для такої кількості клієнтів дозволяє КУА практикувати економію масштабу, часто отримуючи знижку на ціни на покупки. Об'єднання активів та виплата пропорційної віддачі також дозволяють інвесторам уникати мінімальних інвестиційних вимог, які часто вимагаються при самостійному придбанні цінних паперів, а також можливість інвестувати у більший асортимент цінних паперів з меншою сумою інвестиційних фондів.
У деяких випадках КУА стягує з них своїх інвесторів, встановлюючи збори. В інших випадках ці компанії стягують плату, яка обчислюється як відсоток від загальних активів клієнта, що знаходяться в управлінні (АУМ). Наприклад, якщо AMC здійснює нагляд за портфелем на суму 4 мільйони доларів, а AMC стягує плату в розмірі 2%, йому належить 80 000 доларів за ці інвестиції. Якщо вартість інвестиції зросте до 5 мільйонів доларів, АМК володіє 100 000 доларів США, а якщо вартість падає, то також збільшується і частка АМК. Деякі КУА поєднують платні послуги та відсоткові збори.
Як правило, КУА вважаються фірмами, що купують товари. Цей статус означає, що вони допомагають своїм клієнтам купувати інвестиції. Вони вирішують, що купувати на основі внутрішніх досліджень та аналітики даних, але також беруть громадські рекомендації від компаній, що продають.
Фірми, що продають, такі як інвестиційні банки та біржові брокери, навпаки, продають інвестиційні послуги КУА та іншим інвесторам. Вони виконують великий аналіз ринку, дивлячись на тенденції та створюючи прогнози. Їх мета - генерувати торгові доручення, за якими вони можуть стягувати комісії за транзакції або комісії.
AMC проти брокерських будинків
Брокерські будинки та компанії з управління активами перетинаються багато в чому. Поряд з торгівлею цінними паперами та проведенням аналізу, багато брокерів консультують та керують портфелями клієнтів, часто через спеціальний підрозділ «догляду за приватними інвестиціями» або «управління капіталом». Багато з них пропонують власні пайові фонди. Їх брокери можуть також виступати консультантами для клієнтів, обговорюючи фінансові цілі, рекомендуючи продукцію та надаючи допомогу клієнтам іншими способами.
Взагалі, брокерські будинки приймають практично будь-якого клієнта, незалежно від суми, яку він повинен інвестувати, і ці компанії мають юридичний стандарт для надання «відповідних» послуг. По суті, це означає, що якщо вони докладають максимум зусиль, щоб керувати фондом розумно та відповідно до заявлених цілей своїх клієнтів, вони не несуть відповідальності, якщо їх клієнти втрачають гроші.
Навпаки, більшість фірм з управління активами - це довірені фірми, які мають вищий юридичний стандарт. По суті, довідники повинні діяти в інтересах своїх клієнтів, уникаючи конфлікту інтересів у будь-який час. Якщо цього не зробити, вони загрожують кримінальною відповідальністю. Вони значною мірою дотримуються цього вищого стандарту, оскільки розпорядники грошей зазвичай мають дискреційні повноваження щодо торгівлі рахунками. Тобто вони можуть купувати, продавати та приймати інвестиційні рішення за своїми повноваженнями, не попередньо звертаючись до клієнта. На відміну від цього, брокери повинні запитати дозволу перед здійсненням торгів.
Компанії з управління активами зазвичай здійснюють свої торги через призначеного брокера. Цей брокер також виступає призначеним зберігачем, який веде або зберігає рахунок інвестора. КУА також мають більш високий мінімальний поріг інвестицій, ніж брокерські товари, і вони стягують комісії, а не комісії.
Плюси
-
Професійне, юридично відповідальне управління
-
Диверсифікація портфеля
-
Більше варіантів інвестицій
-
Економія масштабу
Мінуси
-
Значні платежі за управління
-
Високі мінімуми на рахунку
-
Ризик недооцінки ринку
Приклад реального світу AMC
Як згадувалося раніше, постачальниками популярних родин взаємних фондів є компанії з технічного управління активами. Крім того, багато гучних банків та брокерських організацій мають підрозділи з управління активами, як правило, для фізичних осіб чи установ з високою чистою вартістю.
Але є також приватні компанії з управління активами, які не є іменами домогосподарств, але цілком створені в галузі інвестицій. Одним із таких прикладів є RMB Capital, незалежна інвестиційно-дорадча фірма, яка має близько 8, 8 мільярдів доларів активів під управлінням. Штаб-квартира штабу в Чикаго, з 10 іншими офісами в США та 190 співробітниками, RMB має три підрозділи:
- RMB управління багатством для заможних роздрібних інвесторів RMB Управління активами для інституційних інвесторів RMB Retirement Solutions, що здійснює управління пенсійними планами для роботодавців
Чарльз Шваб виконує функції зберігача рахунків в юанях. Дочірня компанія, Фонди юанів, управляє шістьма взаємними фондами.
