Визначення середньорічних темпів приросту (aagr)

Що таке середньорічний темп приросту (AAGR)?

Середньорічний темп зростання (AAGR) - це середнє збільшення вартості окремої інвестиції, портфеля, активу чи потоку грошових коштів протягом періоду року. Він обчислюється шляхом взяття середнього арифметичного ряду темпів росту. Середньорічний темп приросту може бути розрахований для будь-якої інвестиції, але він не включатиме жодного вимірювання загального ризику інвестиції, виміряного його мінливістю цін.

Середньорічний темп приросту використовується у багатьох галузях дослідження. Наприклад, в економіці він використовується для кращого уявлення про зміни в економічній діяльності (наприклад, темпи зростання реального ВВП).

Ключові вивезення

• Це співвідношення допомагає вам зрозуміти, скільки середнього прибутку ви отримали за декілька періодів часу. AAGR обчислюється, беручи середнє арифметичне з серії темпів зростання. AAGR - це лінійна міра, яка не враховує наслідків сполук.

Формула середньорічного коефіцієнта зростання (AAGR)

Сігналы абмеркавання AAGR = NGRA + GRB +… + GRn, де: GRA = Темп приросту в періоді AGRB = Темп зростання в періоді BGRn = Темп зростання за період nN = Кількість платежів

Як розрахувати AAGR

AAGR - стандарт для вимірювання середньої прибутковості інвестицій протягом декількох часових періодів. Ця цифра ви знайдете на брокерських виписках, і вона включена в проспект взаємного фонду. Це по суті просте середнє для серії періодичних темпів зростання прибутку. Слід пам’ятати, що періоди, що застосовуються, повинні бути однаковими, наприклад, роками, місяцями чи тижнями, а не змішувати періоди різної тривалості.

Що говорить вам AAGR?

Середньорічні темпи зростання корисні для визначення довгострокових тенденцій. Він застосовується майже до будь-якого виду фінансових заходів, включаючи темпи зростання прибутку, доходу, грошового потоку, витрат тощо, щоб дати інвесторам уявлення про напрямок, в якому очолює підприємство. Коефіцієнт показує, який у середньому був ваш річний прибуток.

Середньорічний темп приросту може бути розрахований для будь-якої інвестиції, але він не включатиме жодного вимірювання загального ризику інвестиції, виміряного його мінливістю цін. Крім того, AAGR не враховує періодичні сполуки.

Приклад використання середньорічних темпів зростання (AAGR)

AAGR вимірює середню швидкість прибутковості чи зростання за низку рівновіддалених періодів часу. Як приклад, припустимо, що інвестиція має такі значення протягом чотирьох років:

• Початкова вартість = 100 000 доларів Значення кінця року 1 = 120 000 доларів Значення кінця 2 року = 135 000 доларів Значення кінця року 3 = 160 000 доларів Значення кінця року 4 = 200 000 доларів

Формула для визначення відсоткового приросту на кожен рік:

• Сігналы абмеркавання $\text{Простий відсотковий ріст або прибуток}=\frac{\text{кінцеве значення}}{\text{початкове значення}}-1$ Простий відсотковий приріст або прибуток = початкове значення, що закінчується –1

Таким чином, темпи зростання для кожного року такі:

• Зростання 1 року = 120 000 $ / 100 000 $ - 1 = 20% Ріст другого року = 135 000 $ / 120 000 $ - 1 = 12, 5% Приріст року 3 = 160 000 $ / 135 000 $ - 1 = 18, 5% Ріст 4 року = 200 000 $ / 160 000 $ - 1 = 25%

AAGR обчислюється як сума темпів приросту кожного року, поділена на кількість років:

• Сігналы абмеркавання $ААГR=\frac{20\%+12.5\%+18.5\%+25\%}{4}=19\%$ AAGR = 420% + 12, 5% + 18, 5% + 25% = 19%

У налаштуваннях фінансового та бухгалтерського обліку зазвичай використовуються початкові та кінцеві ціни, але деякі аналітики можуть вважати за краще використовувати середні ціни при розрахунку AAGR залежно від того, що аналізується.

Середній річний темп приросту порівняно зі складеним річним темпом зростання

AAGR - лінійна міра, яка не враховує наслідків сполук. Наведений вище приклад показує, що інвестиції зростали в середньому на 19% на рік. Середньорічний темп приросту корисний для показу тенденцій; однак, це може ввести в оману аналітиків, оскільки воно не відображає точно зміни змін. У деяких випадках це може завищити зростання інвестицій.

Наприклад, розгляньте значення для 5-го року на кінець року 100 000 доларів. Процентний темп приросту для 5 року становить -50%. Отриманий AAGR становив би 5, 2%; однак, як видно з початкового значення року 1 і кінця 5 року, результати приносять 0% прибутку. Залежно від ситуації може бути кориснішим розрахувати складний річний темп приросту (CAGR). CAGR згладжує прибуток інвестицій або зменшує ефект мінливості періодичної віддачі.

Формула для CAGR:

Сігналы абмеркавання $САГR={\frac{\text{Закінчення балансу}}{\text{Початковий баланс}}}^{\frac{1}{\text{\# Роки}}}-1$ CAGR = Початковий балансЗакінчення балансу # Роки1 −1

Використовуючи вищевказаний приклад для років 1-4, CAGR дорівнює:

Сігналы абмеркавання $\mathrm{<strong>С</strong>}\mathrm{<strong>А</strong>}\mathrm{<strong>Г</strong>}\mathrm{<strong>R</strong>}<strong>=</strong>{\frac{\mathrm{<strong>\$</strong>}\mathrm{<strong>2</strong>}\mathrm{<strong>0</strong>}\mathrm{<strong>0</strong>},\mathrm{<strong>0</strong>}\mathrm{<strong>0</strong>}\mathrm{<strong>0</strong>}}{\mathrm{<strong>\$</strong>}\mathrm{<strong>1</strong>}\mathrm{<strong>0</strong>}\mathrm{<strong>0</strong>},\mathrm{<strong>0</strong>}\mathrm{<strong>0</strong>}\mathrm{<strong>0</strong>}}}^{\frac{\mathrm{<strong>1</strong>}}{\mathrm{<strong>4</strong>}}}-\mathrm{<strong>1</strong>}<strong>=</strong>\mathrm{<strong>1</strong>}\mathrm{<strong>8</strong>}.\mathrm{<strong>9</strong>}\mathrm{<strong>2</strong>}\mathrm{<strong>\%</strong>}$CAGR = \ frac { 200 000 000} { $ 100 000} ^ { frac {1} {4}} - 1 = 18, 92 \% CAGR = 100 000 $ 200 000 41 −1 = 18, 92%

Протягом перших чотирьох років AAGR та CAGR близькі один одному. Однак, якби 5-й рік було враховано у рівнянні CAGR (-50%), результат у кінцевому підсумку становив 0%, що різко протиставляє результат AAGR 5, 2%.

Обмеження середньорічного темпу зростання (AAGR)

Оскільки AAGR - це проста середня середня періодична дохідність, цей захід не включає жодних показників загального ризику, пов'язаного з інвестицією, обчисленого на мінливості його ціни. Наприклад, якщо портфель зростає на 15% за рік і 25% в наступному році, середній річний темп зростання буде розрахований на 20%. З цією метою коливання, що виникають у нормі прибутковості інвестицій між початком першого року та кінцем року, не враховуються при розрахунках, що призводить до деяких помилок при вимірюванні.

Друге питання полягає в тому, що як простий середній рівень не хвилює терміни повернення. Наприклад, у нашому прикладі вище, значне зниження на 50% у 5 році має лише незначний вплив на загальний середньорічний приріст. Однак терміни є важливими, і тому CAGR може бути кориснішим для розуміння того, як важливі часові темпи зростання.