Що таке середня віддача?
Середня віддача - це просте математичне середнє число серій повернень, генерованих за певний проміжок часу. Середній прибуток обчислюється так само, як обчислюється просте середнє значення для будь-якого набору чисел. Числа додаються разом до однієї суми, а потім сума ділиться на підрахунок чисел у безлічі.
Формула для середньої віддачі
Сігналы абмеркавання Середня віддача = Кількість повернень Сума повернення
Як розрахувати середню віддачу
Існує кілька заходів повернення і способів їх обчислення, але для середньої арифметичної віддачі береться сума прибутку і ділиться на кількість показників повернення.
Що говорить вам середня віддача?
Середня дохідність повідомляє інвестору чи аналітику, яка була віддача за акціями або цінними паперами в минулому або які прибутки портфеля компаній. Це не те саме, що річна віддача. Середня віддача ігнорує складання.
Ключові вивезення
- Середня віддача - це просте математичне середнє число серій повернень. Це може допомогти виміряти минулі показники цінних паперів або ефективність портфеля. Середнє значення геометричного значення завжди нижче середнього показника прибутку.
Приклад використання середньої віддачі
Одним із прикладів середньої віддачі є просте середнє арифметичне. Наприклад, припустимо, що інвестиція повертається щороку протягом п'яти повних років: 10%, 15%, 10%, 0% та 5%. Для обчислення середньої прибутковості інвестицій за цей п'ятирічний період п’ять річних доходів складаються разом, а потім діляться на 5. Це дає середню річну віддачу в розмірі 8%.
Або розглянути Wal-Mart (NYSE: WMT). Акції Wal-Mart повернулися на 9, 1% у 2014 році, втратили 28, 6% у 2015 році, набрали 12, 8% у 2016 році, набрали 42, 9% у 2017 році та втратили 5, 7% у 2018 році. Середня віддача Wal-Mart за ці п’ять років становить 6, 1% або 30, 5% ділиться на 5 років.
Розрахунок прибутку від зростання
Простий темп зростання - це функція від початкових і кінцевих значень або противаг. Він обчислюється відніманням закінчуваного значення від початкового значення, а потім діленням на початкове значення. Формула така:
Сігналы абмеркавання Темп зростання = BVBV − EV де: BV = початкова величинаEV = кінцеве значення
Наприклад, якщо ви інвестуєте в компанію 10 000 доларів, а ціна акцій зростає з 50 до 100 доларів, повернення можна розрахувати, взявши різницю між 100 і 50 доларів, а потім розділити на 50 доларів. Відповідь стовідсоткова, це означає, що зараз у вас є 20 000 доларів.
Різниця між середньою віддачею та геометричним середнім
Дивлячись на середні історичні прибутки, геометричне середнє є більш точним розрахунком. Середнє значення геометричного значення завжди нижче середнього показника віддачі. Одна з переваг використання геометричного середнього полягає в тому, що фактичні вкладені суми не потрібно знати. розрахунок повністю зосереджений на самих показниках прибутку та представляє порівняння "яблука до яблук", коли ми дивимось на ефективність двох або більше інвестицій за більш різні періоди часу.
Геометричну середню віддачу іноді називають зваженою часом прибутковістю (TWRR), оскільки вона виключає спотворюючі ефекти на темпи зростання, створювані різними надходженнями та відтоками грошей на рахунок протягом часу.
Альтернативно, прибуткованість грошей (MWRR) включає розмір та терміни руху грошових потоків, тому це ефективний захід для повернення портфеля, який отримав депозити, реінвестування дивідендів, виплати відсотків або вилучив гроші. Доходність, зважена на гроші, еквівалентна внутрішній нормі прибутку, коли чиста теперішня вартість дорівнює нулю.
Обмеження використання середньої віддачі
Просте середнє повернення - це простий розрахунок, але він не дуже точний. Для більш точних підрахунків прибутковості аналітики та інвестори також часто використовують середню геометричну або грошову віддачу.
