Як стверджує одна команда аналітиків, значне падіння середніх відпускних цін (ASP) на флеш-пам’ять NAND може призвести до величезних прибутків прибутків від постачальників послуг зберігання, включаючи Seagate Technology PLC (STX) та Western Digital Corp. (WDC). Вулиця.
У вівторок акції виробників технологічної апаратури занурилися на ведмежий звіт Evercore ISI, в якому аналітик CJ Muse знизив Seagate до низької ефективності від "у черзі" і знизив його рейтинг на Western Digital, щоб досягти низької ефективності від "у відповідність".
Ціноутворення на слабкість NAND для зважування на запасах
Акції Seagate знизилися на 2, 5% в середу вранці на рівні 48, 19 доларів, що відображає 15, 2% річного приросту (YTD) порівняно з 7, 7% прибутку S&P 500 у 2018 році. Тим часом акції Western Digital не дають переваги ширшому ринку цього рік. Торгуючи на 0, 7% при $ 59, 85, акція відображає майже 25% збитків з початку року.
Понижений погляд на Evercore щодо продавців жорстких дисків та пристроїв зберігання флеш-пам’яті перегукується з повідомленнями ведмедів компанії Goldman Sachs, які минулого місяця знизили рейтинг акцій Seagate, посилаючись на циклічні фактори, що сприяють апаратному та хмарному рішенням наступного покоління. Голдман вказував на надмірне постачання на ринку твердотільних дисків (SSD) у поєднанні зі слабшими цінами для фірм, які продають SSD та жорсткі диски (HDD).
Хоча акції Seagate відновлювались після ноти Goldman, частково завдяки солідним заробіткам, побитим в останньому кварталі, Muse залишається занепокоєний "поступливістю щодо цін на NAND" та "зростаючим ризиком канібалізації HDD". Він очікує, що в першій половині 2019 року падіння ASP на NAND знизиться на "низький двоцифровий відсоток", посилаючись на схожість із ціновим циклом, який розпочався наприкінці 2014 року та збіглося з великим зниженням попиту на пристрої зберігання даних. Seagate до $ 45 від $ 55, що означає зниження на 6, 6% від ранку в середу.
Що стосується Western Digital, ще однієї жертви "погіршення зниження цін NAND", Muse знизив цільову ціль зі 100 до 75 доларів, відбившись на 25% в порівнянні з поточними рівнями.
