Зміст
- Що таке облігація?
- Кредитні рейтинги
- Цінові облігації
- Як придбати облігації
- Облігації та податки
- Альтернативи
- Суть
Ринки облігацій - це місце, яке часто позбавлене інвестора роздрібної торгівлі або часткового робочого часу. Часто це стосується професійних інвесторів, пенсійних та хедж-фондів та фінансових консультантів, але це не означає, що інвестори, які працюють на неповний робочий день, повинні уникати облігацій. Насправді облігації відіграють все більшу роль у вашому портфоліо з віком, і, завдяки цьому, знання про них зараз має хороший фінансовий сенс.
Ключові вивезення
- Облігації - це боргові цінні папери, що випускаються корпораціями, урядами чи іншими організаціями і продаються інвесторам. Записування облігацій, як правило, є платіжною здатністю емітента генерувати дохід, хоча фізичні активи також можуть використовуватися як застава. Оскільки корпоративні облігації зазвичай розглядаються як Ризикові, ніж державні облігації, вони зазвичай мають більш високі відсоткові ставки. Облігації мають інші особливості, ніж акції, і їх ціни, як правило, менш корельовані, що робить облігації хорошим диверсифікатором для інвестиційних портфелів. Облігації також мають тенденцію до виплати регулярних і стабільних відсотків, що робить їх добре підходить для тих, хто має фіксований дохід.
Що таке облігація?
Купуючи акції, ви купуєте мікроскопічний пакет акцій компанії. Це ваше, і ви можете ділитися у зростанні, а також у збитках. Облігація - це позика. Коли компанії потрібні кошти з будь-якої кількості причин, вони можуть видати облігацію для фінансування цього кредиту. Так само, як домашня іпотека, вони просять певну суму грошей на визначений проміжок часу. Коли цей час закінчиться, компанія погашає облігацію в повному обсязі. За цей час компанія сплачує інвестору встановлену суму відсотків, звану купоном, у встановлені дати, часто щоквартально.
Існує багато видів облігацій, включаючи державні, корпоративні, муніципальні та іпотечні облігації. Державні облігації, як правило, є найбезпечнішими, тоді як деякі корпоративні облігації вважаються найбільш ризикованими з загальновідомих типів облігацій.
Кредитні рейтинги
Облігації оцінюються популярними агенціями, такими як Standard and Poor's та Moody's. Кожне агентство має дещо різні шкали оцінок, але найвищий рейтинг - AAA, а найнижчий - C або D, залежно від агентства. Перші чотири рейтинги вважаються безпечними або інвестиційними, тоді як усе, що нижче BBB для S&P та Baa для Moody's, вважається облігаціями з високою прибутковістю або "мотлохом".
Хоча великим установам часто дозволено купувати лише облігації інвестиційного класу, високі дохідні або непотрібні облігації також мають місце в портфоліо інвестора, але можуть вимагати більш досконалих рекомендацій.
Цінові облігації
Облігації, як правило, оцінюються за номінальною вартістю (також називається номінальною вартістю) 1000 доларів за облігацію, але як тільки облігація потрапить на відкритий ринок, запитувана ціна може бути ціною нижчою за номінальну вартість, яка називається знижкою, або вище, називається премією. Якщо облігація оцінюється як премія, інвестор отримуватиме нижчу купонну дохідність, оскільки вони заплатили більше за облігацію. Якщо це буде зі знижкою, інвестор отримає більшу прибутковість купона, оскільки вони заплатили менше, ніж номінал.
Ціни облігацій, як правило, менш мінливі, ніж акції, і вони часто реагують більше на зміни процентних ставок, ніж інші ринкові умови. Ось чому інвестори, які шукають безпеку та дохід, часто віддають перевагу облігаціям над акціями, коли вони наближаються до виходу на пенсію. Тривалість облігації - це її цінова чутливість до змін процентних ставок - у міру зростання процентних ставок ціни облігацій падають, і навпаки. Тривалість може бути розрахована на одну облігацію або на весь портфель облігацій.
Як придбати облігації
Більшість облігацій все ще торгуються позабіржовою (OTC) через електронні ринки. Для окремих інвесторів багато брокерів стягують більші комісії за облігації, оскільки ринок не такий ліквідний і все ще вимагає виклику офісних облікових столів у багатьох сценаріях купівлі та продажу. В іншому випадку брокер-дилер може мати певні облігації у своєму інвентарі та може продавати своїм інвесторам безпосередньо зі своїх запасів.
Ви часто можете придбати облігації через веб-сайт свого брокера або зателефонувати за допомогою унікального ідентифікаційного номера облігації, який називається CUSIP номером, щоб отримати котирування та розмістити замовлення на покупку чи продаж.
Облігації та податки
Оскільки облігації сплачують постійний потік відсотків, який називають купоном, власники облігацій повинні регулярно сплачувати податок на прибуток за отримані кошти. З цієї причини облігації найкраще зберігати на захищеному від оподаткування рахунку, як ІРА, щоб отримати податкові пільги, які відсутні в стандартному брокерському рахунку.
З іншого боку, емітенти облігацій, такі як корпорації, часто отримують сприятливий податковий режим на сплату відсотків, який вони можуть стягувати із сплачених податків.
Місцеві органи влади та муніципалітети також можуть випускати борги, відомі як муніципальні облігації. Ці облігації є привабливими для деяких інвесторів, оскільки виплати відсотків інвесторам можуть бути неоподатковуваними на місцевому, державному та / або федеральному рівнях.
Альтернативи
Оскільки деякі облігації мають мінімальну суму придбання, менші інвестори можуть вважати ці товари більш підходящими для меншої кількості капіталу, залишаючись при цьому належним чином диверсифікованими.
Суть
Більшість інвесторів, незалежно від віку, повинні мати хоча б невелику кількість свого портфеля, виділену на товари з фіксованим доходом, наприклад, облігації. Облігації додають безпеці та послідовності портфоліо. Хоча існує ризик, що компанія може дефолтувати і спричинити великі збитки, облігації інвестиційного класу рідко дефолтують, але поряд із безпекою приходить і нижча норма прибутку.
Перш ніж інвестувати в облігації, завжди робіть додаткові дослідження стратегій інвестування з фіксованим доходом.
