Зміст
- Що таке форвардна ставка?
- Розуміння прогнозних тарифів
- Ціни наперед в практиці
Що таке форвардна ставка?
Форвардна ставка - це процентна ставка, що застосовується до фінансової операції, яка відбуватиметься в майбутньому. Форвардні ставки розраховуються із спотової ставки та коригуються на вартість перенесення, щоб визначити майбутню процентну ставку, що прирівнюється до загальної віддачі довгострокової інвестиції зі стратегією переходу на короткострокові інвестиції.
Термін може також позначати ставку, встановлену для майбутнього фінансового зобов'язання, наприклад відсоткової ставки за кредитним платежем.
Швидкість переадресації
Розуміння форвардних тарифів
У форекс, форвардний курс, визначений в угоді, є договірним зобов'язанням, яке повинні дотримуватися залучені сторони. Наприклад, розгляньте американського експортера з великим експортним замовленням, що очікує на Європу, і експортер зобов'язується продати 10 мільйонів євро в обмін на долари за форвардним курсом 1, 35 євро за долар протягом шести місяців. Експортер зобов'язаний поставити 10 мільйонів євро за визначеним форвардним курсом на зазначену дату, незалежно від статусу експортного замовлення або обмінного курсу, що склався на спотовому ринку на той час.
З цієї причини форвардні курси широко використовуються для хеджування на валютних ринках, оскільки форвардні форварди можуть бути підібрані під конкретні вимоги, на відміну від ф'ючерсних, які мають фіксований розмір контракту та термін дії, а тому не можуть бути налаштовані.
В умовах облігацій форвардні ставки розраховуються для визначення майбутніх цінностей. Наприклад, інвестор може придбати однорічний казначейський вексель або придбати шестимісячний вексель і повернути його на інший шестимісячний вексель, як тільки він закінчиться. Інвестор буде байдужим, якщо обидві інвестиції дають однаковий загальний прибуток.
Наприклад, інвестор дізнається спотову ставку за шестимісячну вексель, а також дізнається ставку однорічної облігації на момент початку інвестиції, але він або вона не буде знати значення шестимісячного векселя тобто придбати через півроку.
Ціни наперед в практиці
Щоб пом'якшити ризики реінвестування, інвестор може укласти договірну угоду, яка дозволить йому чи їй вкласти кошти через півроку за поточною форвардною ставкою.
Тепер, швидкий рух вперед півроку. Якщо ринкова спот-ставка на нову шестимісячну інвестицію буде нижчою, інвестор може використати форвардну угоду, щоб інвестувати кошти з погашеного рахунку за вигідною форвардною ставкою. Якщо спот-ставка досить висока, інвестор може скасувати угоду про форвардну ставку та інвестувати кошти за переважаючою ринковою процентною ставкою на нову шестимісячну інвестицію.
