У хід потрясаючи сектор фінансових послуг Шотландії, Standard Life Plc. та Aberdeen Asset Management Plc. створили другого за величиною менеджера фонду в Європі з об'єднанням 11 мільярдів фунтів (14, 7 мільярда доларів).
Компанії з управління активами стикаються зі зростанням переваги інвесторів до пасивних фондів, які є менш затратними. Під назвою Standard Life Aberdeen, компанії під керівництвом після об'єднання, яке завершилося 14 серпня, 660 мільярдів британських фунтів. Вони планують реалізувати близько 200 мільйонів фунтів економії протягом трьох років.
Aberdeen Asset Management та Standard Life вперше почали серйозні переговори у січні про об'єднання своїх операцій. За лаштунками процес, здавалося, пройшов гладко. Генеральний директор Абердіна Мартін Гілберт заявив, що, незважаючи на нестабільні фінанси компанії, він не відчуває тиску ні з боку акціонерів, ні з боку фінансів компанії, щоб приєднатися до Standard Life.
"Нам не довелося робити угоди. У нас немає боргу і 500 мільйонів фунтів готівки », - заявив Гілберт у розмові з журналістами, повідомляє Bloomberg. "Дозвольте мені бути абсолютно зрозумілим - у нас було дуже гарне майбутнє, якби ми хотіли бути незалежною компанією".
Але для Абердіна злиття дає певне полегшення від його боротьби. Він заморозив зарплату і, як повідомляється, обмірковував зменшення дивідендів, щоб зменшити витрати. Стандартне життя, яке було майже вдвічі ціннішим за Абердіна, пропонувало стабільність.
Зараз акціонери Standard Life володіють 66, 7 відсотками нової компанії. Акціонери Aberdeen отримали 0, 757 відсотка частки нової компанії за кожну акцію Aberdeen, яку вони мали. Ця угода відповідає ринковій вартості кожної компанії до того, як обговорення об'єднань були розкриті в березні.
У спільній заяві компанії заявили, що поглинання отримало підтримку акціонерів Абердіна. Серед них компанія Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. мала 17-відсотковий пакет акцій Aberdeen, що робить її найбільшим акціонером. Компанії Lloyds Bank Group Plc, які мають 10-відсотковий пакет акцій та третій за величиною пакет акцій Aberdeen, також відстали від об'єднання.
Поки аналітики висловлюють загалом позитивні настрої щодо об'єднаної компанії. Аналітики Citigroup заявили, що нова компанія забезпечує «кращий ріст», ніж тільки Standard Life. Фірма також вважає, що об'єднана компанія матиме «краще стратегічне позиціонування», ніж тільки Aberdeen Asset. "Ми бачимо догори, обумовлені синергією витрат", - написали аналітики в записці до клієнтів.
Але для злиття потрібні звільнення, згідно з деякими даними. У Standard Life працювало близько 8 335 осіб, а в Абердіні працювало 2800. Поки чиновники компанії відмовилися коментувати втрати робочих місць, ця угода, ймовірно, призведе до сотень до тисяч звільнень, повідомляє The Telegraph.
Раніше Абердін розглядав інші варіанти злиття, включаючи торги для Pioneer Global Asset Management. Коли він відмовився від цієї угоди, аналітики почали підозрювати, що на столі стоїть інший варіант.
Коли злиття стало офіційним у серпні, акції згуртувалися на Лондонській біржі. Тепер Standard Life Aberdeen покладається на те, щоб конкурувати з іншими основними менеджерами активів, включаючи бегемоти, такі як BlackRock і Vanguard. І Гілберт, і генеральний директор Standard Life Кіт Скеох тепер є співавтором нової комбінованої компанії та проводяться за допомогою операцій компанії для підвищення ефективності.
"Дуже багато людей сумніваються в мудрості цих відносин між цими двома дуже великими особистостями, але насправді дуже розумно залучати обох до інтеграції цих двох важливих бізнесів", - сказав аналітик банку Liberium Джастін Бейтс для Financial Times.
