Американський ринок акцій з невеликим капіталом включає загальні акції компаній у США з ринковою капіталізацією від 300 до приблизно 2 мільярдів доларів. Основними орієнтирами, що відстежують ринок акцій з невеликою капіталом, є індекс Russell 2000 та індекс Standard & Poor's Small-Cap 600.
Інвестори, які мають низький розмір акцій США з дрібними капіталами, можуть отримати ризик, інвестуючи в обмінні фонди, обмінені біржею (ETF) або ETF з оберненим залученням. Однак інвесторам слід зазначити, що, розглядаючи зворотні ETF, вони не повинні утримувати ETF протягом періодів, що перевищують один день, оскільки прибуток може суттєво відрізнятися від цільового відсотка прибутку. Тим, хто бажає отримати зворотну експозицію на американський ринок капіталу, слід врахувати наступні три зворотні ETF, які забезпечують вплив індексу Russell 2000 та індексу Small-Cap 600 Standard & Poor's.
ProShares Short SmallCap600 ETF
ETF ProShares Short SmallCap600 ETF (NYSEARCA: SBB) прагне забезпечити інвестиційні результати, що відповідають зворотній продуктивності індексу S&P Small-Cap 600 протягом одного дня. Фонд був виданий ProShares 23 січня 2007 року. SBB стягує щорічний коефіцієнт чистих витрат у розмірі 0, 95%, що відповідає середньому розміру його категорії фондів власного капіталу, що торгуються. Фонд має на меті досягти своєї інвестиційної мети шляхом інвестування у похідні цінні папери, які, на думку керівника інвестицій, повинні мати щоденну дохідність, як і зворотний показник базового показника. SBB в основному утримує індексні свопи, випущені різними контрагентами, на своєму базовому індексі.
Станом на 31 березня 2016 року, вимірюючи індекс Russell 2000, найкращий індекс фонду, за попередні три роки R-квадрат склав 97, 97%, що вказує на 97, 97% його історичних змін цін за цей показник період можна пояснити рухами в індексі, що найкраще підходить. Крім того, у нього бета-версія - 0, 95, що говорить про негативну кореляцію з індексом Рассела 2000. SBB має коефіцієнт Шарпа -0, 91 і середньорічне стандартне відхилення, або мінливість, 13, 91%
ProShares Short Russell2000 ETF
Короткий Russell2000 ProShares (NYSEARCA: RWM) - це зворотний ETF, який прагне забезпечити вплив індексу Russell 2000, його базового індексу. Індекс Russell 2000 вимірює показники американських акцій з невеликим обмеженням. Базовий показник - індекс, що регулюється поплавком, і зважений на ринкові обмеження, що складається приблизно з 2000 найменших складових в індексі Russell 3000. Фонд нараховує щорічне співвідношення чистих витрат у розмірі 0, 95%, що відповідає рівню середньої категорії.
Для досягнення своєї інвестиційної мети - надання інвестиційних результатів, що відповідають оберненій в рази кращій добовій ефективності індексу, фонд в першу чергу інвестує в індексні свопи на базовий показник. Станом на 31 березня 2016 року, вимірюючи його базовий індекс, RWM мала R-квадрат 99, 85% і бета -0, 99. Середній річний відхилення фонду було 15, 16% і коефіцієнт Шарпа -0, 64. Коефіцієнт Шарпа вказує на те, що за останні три роки це малоефективні безризикові активи.
ProShares UltraShort Russell2000
ProShares UltraShort Russell2000 (NYSEARCA: TWM) - це зворотний важіль ETF, який прагне забезпечити інвестиційні результати, що відповідають зворотному вдвічі більшому, ніж щоденне виконання індексу Russell 2000, що є його базовим індексом. Фонд передусім утримує індексові свопи та грошові кошти для забезпечення зворотного впливу на індекс.
Станом на 31 березня 2016 року, на основі даних про трирічні дані, фонд склав бета-версію -1, 96 та R-квадрат 99, 63% у порівнянні з його базовим індексом. Тому 99, 63% його історичних цінових рухів за цей період можна пояснити рухами в індексі Рассела 2000. Його бета-позначка -1, 96 вказує на те, що вона теоретично в 1, 96 рази мінлива і негативно корелює із орієнтиром. За трирічний період фонд мав середньорічне стандартне відхилення 30, 05% та коефіцієнт Шарпа -0, 64. Тому, на основі коригування ризику, фонд історично недооцінював безризикову норму прибутку.
