Що таке сходинки облігацій?
Облігація - це інвестиційна стратегія, яка передбачає придбання облігацій з різними термінами погашення, щоб інвестор міг відносно швидко реагувати на зміни процентних ставок.
Ключові вивезення
- Показник облігацій передбачає купівлю облігацій з різними строками погашення. Ідея полягає в тому, щоб розподілити ризик по кривій процентних ставок. Стратегія використовується інвесторами, протилежними ризику, шукаючи дохід над ростом.
Як працюють бондарні сходи
Інвестор облігацій може придбати як короткострокові, так і довгострокові облігації, щоб розподілити ризик по кривій процентних ставок. Тобто, якщо короткострокові облігації погашаються в той час, коли процентні ставки зростають, основну суму можна реінвестувати у облігації з більш високою дохідністю.
Як правило, короткострокова облігація погашає менше ніж за три роки.
Якщо процентні ставки досягли низької точки, інвестор отримає нижчу дохідність від реінвестування. Однак інвестор все ще тримає ті довгострокові облігації, які заробляють більш вигідну ставку.
По суті, складання облігацій - це стратегія зменшення ризику або збільшення можливості заробити гроші на зростанні процентних ставок. У часи історично низьких процентних ставок ця стратегія допомагає інвестору уникнути поганої віддачі протягом тривалого періоду.
Інші переваги бондарних сходин
Облігаційні сходинки пропонують стабільний дохід у вигляді тих, що регулярно проводяться відсоткові платежі за короткостроковими облігаціями. Це також допомагає знизити ризик, оскільки портфель диверсифікований через різні коефіцієнти погашення облігацій, які він містить.
Облігаційні сховища в ідеалі повинні використовуватися для зменшення ризику портфеля фіксованого доходу.
Насправді, сходи також додають елемент ліквідності портфелю облігацій. Облігації за своєю природою не є ліквідними інвестиціями. Тобто їх не можна отримати без жодного штрафу. Купуючи серію облігацій з різними датами погашення, інвестор гарантує, що деякі грошові кошти будуть доступні протягом досить коротких термінів.
Показник облігацій рідко призводить до перевищення розміру прибутку порівняно з відповідним показником. Тому його зазвичай використовують інвестори, які цінують безпеку основного капіталу та доходу вище зростання портфеля.
Варіації на облігаційному сходах
Теоретично сходи облігацій інвестора можуть складатися з будь-якої кількості типів облігацій. Серед варіантів є муніципальні та державні облігації, казначейські зобов'язання США та депозитні сертифікати, і кожен має свою дату погашення. Менш складний підхід - купувати акції в облігаційному фонді і нехай професіонал виконує всі справи.
