Що таке "Купівля та утримання"?
Купувати і утримувати - це пасивна інвестиційна стратегія, в якій інвестор купує акції (або інші види цінних паперів, наприклад ETF) і зберігає їх протягом тривалого періоду, незалежно від коливань на ринку. Інвестор, який використовує стратегію купівлі-продажу, активно вибирає інвестиції, але не турбується про короткострокові зміни цін та технічні показники. Багато легендарних інвесторів, такі як Уоррен Баффет і Джек Богль, оцінюють підхід «купівля-утримання» як ідеальний для людей, які шукають здорових довгострокових доходів.
Ключові вивезення
- Купувати і утримувати - це довгострокова пасивна стратегія, в якій інвестори зберігають відносно стабільний портфель у часі, незалежно від короткострокових коливань. Купуйте та утримуйте інвесторів, як правило, випереджає активне управління в середньому за більш тривалий часовий кругозір і після комісійних платежів, і вони Зазвичай критики можуть відкласти податки на приріст капіталу. Однак, критики стверджують, що інвестори, що купують і купують, не можуть продавати в оптимальний час.
Як працює і зберігати
Звичайна мудрість інвестування показує, що при тривалому часовому горизонті акції приносять більший прибуток, ніж інші класи активів, такі як облігації. Однак існують певні дебати щодо того, чи перевага стратегії купівлі-продажу є активної стратегії інвестування. Обидві сторони мають вагомі аргументи, але стратегія викупу має податкові пільги, оскільки інвестор може відкласти податки на приріст капіталу на довгострокові інвестиції.
Придбати акції з простих акцій - це взяти на себе право власності на компанію. Право власності має свої привілеї, які включають права голосу та частку прибутку підприємств у міру зростання компанії. Акціонери функціонують як особи, які приймають рішення, при цьому кількість їх голосів дорівнює кількості акцій, які вони мають. Акціонери голосують з критичних питань, таких як злиття та поглинання, і обирають директорів ради. Інвестори-активісти, що володіють значним пакетом акцій, мають значний вплив на керівництво, яке часто прагне отримати представництво в раді директорів.
Визнаючи, що для змін потрібен час, віддані акціонери приймають стратегії купівлі-продажу. Замість того, щоб ставитися до власності як до короткотермінового механізму отримання прибутку в режимі денного трейдера, інвестори, що купують і тримають акції, зберігають акції через ринки бика та ведмедя. Власники акцій, таким чином, несуть кінцевий ризик невдач або найвищу нагороду за значну ціну.
Купівля та утримання часто також називається торгівлею на позиції.
Активне проти пасивне управління
Дебати щодо пасивного та активного стилів управління тривають. Інвестор, що купує покупку, відображає пасивний стиль управління. У випадку взаємного фонду або фондового фонду, індексований портфель відображає загальний показник.
У міру збільшення балансу індексів та коефіцієнта їх зважування щодо ринкової капіталізації, показники обороту, які часто не перевищують 5% серед пасивних фондів (наприклад, портфель індексу S&P 500), залишаються надто низькими, оскільки менеджери зосереджуються на питаннях на широкому ринку. Запаси зберігаються до тих пір, поки вони залишаються складовими індексів.
Незважаючи на те, що ви зберігаєте цінні папери, які купуєте довгостроково, вам все одно потрібно враховувати коливання цін і звертати увагу на їх ефективність.
Приклад реального світу "Купівля та утримання"
Прикладом стратегії купівлі-продажу, яка добре працювала б, є купівля акцій Apple (AAPL). Якщо інвестор купив 100 акцій за ціною закриття 18 доларів за акцію в січні 2008 року і протримався на акції до січня 2019 року, акція піднялася до 157 доларів за акцію. Це віддача майже 900% за трохи більше 10 років.
Ті, хто заперечує проти використання довгострокової стратегії, стверджують, що інвестори втрачають прибутки, позбавляючи волатильність, а не замикаючись на прибутки і не втрачаючи часу на ринок. Є деякі професіонали, які регулярно досягають успіху в короткострокових торгових стратегіях, але ризики можуть бути і вищими. Інвестиційний успіх також реалізується лояльністю, прихильністю до власності та простою гонитвою за постійним погладжуванням або не переміщенням з обраної посади.
