Що таке модель Brace Gatarek Musiela (BGM)?
Модель Brace Gatarek Musiela (BGM) - це нелінійна фінансова модель, яка використовує ставки LIBOR для цінових похідних процентних ставок. Модель Brace Gatarek Musiela (BGM) цінує цінні папери, вивчаючи ринкові курси. Він використовується найчастіше при ціноутворенні свопів і каплет (дзвінок на LIBOR) на ринку LIBOR.
Модель Brace Gatarek Musiela також відома як модель ринку LIBOR.
Розуміння моделі Brace Gatarek Musiela (BGM)
На відміну від моделі Халла-Уайла, яка використовує миттєву коротку ставку, або моделі Хіт-Джерроу-Мортона (HJM), яка використовує миттєвий форвардний курс, модель Brace Gatarek Musiela (BGM) використовує лише ставки, які можна спостерігати: вперед Ставки LIBOR. Модель BGM також відповідає моделі Black, яка є варіантом широко використовуваної похідної моделі Black-Scholes.
Використання моделі BGM
Модель BGM може визначати ціну на інвестицію, якщо виплата може бути розбита на форвардні ставки (дохідність), оскільки форвардні ставки застосовуються до певного часового періоду і співвідносяться з іншими форвардними ставками. Інвестори можуть запускати моделювання, використовуючи різні коливання та співвідношення, а потім визначати справедливу вартість, знижуючи купони.
Лондонська міжбанківська пропонована ставка - це середня процентна ставка, що оцінюється кожним з провідних банків Лондона, що її стягуватиметься, якщо вона позичається у інших банків. Зазвичай її скорочують до Libor або LIBOR.
