Брокер проти маркет-мейкера: огляд
На ринку існує багато різних гравців. Сюди входять покупці, продавці, дилери, брокери та виробники ринку. Деякі допомагають полегшити продажі між двома сторонами, а інші сприяють створенню ліквідності або наявності для купівлі та продажу на ринку. Брокер заробляє гроші, збираючи активи покупцям і продавцям.
З іншого боку, виробник ринку допомагає створити ринок для інвесторів для купівлі чи продажу цінних паперів., ми окреслимо відмінності між брокерами та маркет-мейкерами.
Ключові вивезення
- Брокери - це посередники, які мають дозвіл та досвід купувати цінні папери від імені інвестора. Є повний сервіс та дисконтні брокери залежно від рівня обслуговування, якому потрібен клієнт. Маркетологи, як правило, є великими банками або фінансовими установами. Маркетологи допомагають гарантувати наявність достатній обсяг торгів, тому торги можна здійснювати без проблем.
Брокер
У фінансовому світі брокери - це посередники, які мають дозвіл та досвід купувати цінні папери від імені інвестора. Інвестиції, які пропонують брокери, включають цінні папери, акції, пайові фонди, фондові торги (ETFs) та навіть нерухомість. Взаємні фонди та ETF є подібними продуктами, оскільки вони обидва містять кошик цінних паперів, таких як акції та облігації.
Брокери регулюються та ліцензуються. Брокери повинні зареєструватися в Органі регулювання фінансової промисловості (FINRA), тоді як інвестиційні радники зареєструються через Комісію з цінних паперів та бірж США (SEC) як зареєстровані радники з інвестицій або RIA. Брокери зобов'язані діяти в інтересах своїх клієнтів.
Багато брокерів можуть також запропонувати поради щодо того, які акції, пайові фонди та інші цінні папери купувати. І завдяки наявності торгових платформ в Інтернеті багато інвесторів можуть ініціювати операції, не маючи контактів зі своїм персональним брокером або взагалі без нього. Хоча існують різні типи брокерів, їх можна розділити на дві категорії.
Брокери з повним набором послуг
Брокери з повним набором послуг надають своїм клієнтам послуги з більшою доданою вартістю. Ці послуги можуть включати консультації, дослідження, інвестиційні консультації та пенсійне планування. Багато брокерів надають торговельні майданчики, послуги з здійснення торгівлі та персоналізують спекулятивні та хеджуючі рішення із застосуванням опціонних контрактів. Опціональні контракти є похідними, тобто вони отримують свою вартість від базового активу. Варіанти дають інвесторам право, але не зобов'язання купувати або продавати цінні папери за попередньо встановленою ціною, коли термін дії договору закінчується в майбутньому.
За всі ці послуги інвестори зазвичай сплачують вищі комісії за свої торги. Брокери також отримують компенсацію виходячи з кількості нових рахунків, які вони вводять, та обсягу торгів своїх клієнтів. Брокери також стягують збори за інвестиційні продукти, а також керовані інвестиційні рахунки. Деякі брокери обслуговують клієнтів з високою чистою вартістю, активи яких становлять 1 мільйон доларів або більше.
Брокери зі знижками
З розвитком технологій та Інтернету, брокерські фірми в Інтернеті пережили вибух зростання. Ці дисконтні брокери дозволяють інвесторам торгувати за меншими цінами, але тут є улов; інвестори не отримують персоналізованих інвестиційних порад, які пропонують брокери з повним набором послуг.
Знижена комісія може становити приблизно від 5 до 15 доларів за торгівлю. Низькі комісії базуються на обсязі торгів, і оскільки немає інвестиційних порад, працівники онлайн-брокерів зазвичай компенсуються зарплатою замість комісії. Багато дисконтних брокерів пропонують онлайн-торгові майданчики, які ідеально підходять для самостійних трейдерів та інвесторів.
Маркет-мейкер
Маркетологи, як правило, є великими банками або фінансовими установами. Вони допомагають забезпечити достатню ліквідність на ринках, тобто великий обсяг торгів, тому торги можна здійснювати безперешкодно. Без маркет-мейкерів, швидше за все, ліквідність буде мало. Іншими словами, інвестори, які хочуть продати цінні папери, не змогли б відмовити свої позиції через брак покупців на ринку.
Маркетологи допомагають зберегти функціонування ринку, тобто якщо ви хочете продати облігацію, вони є там, щоб придбати її. Так само, якщо ви хочете придбати акцію, вони там, щоб мати ці запаси, щоб продати вам.
Маркетологи корисні, оскільки вони завжди готові купувати та продавати до тих пір, поки інвестор готовий заплатити конкретну ціну. Маркетологи, по суті, діють як оптові покупці, купуючи та продаючи цінні папери, щоб задовольнити ринок - ціни, які вони встановлюють, відображають ринковий попит та пропозицію. Коли попит на цінні папери низький, а пропозиція висока, ціна цінного папера буде низькою. Якщо попит високий, а пропозиція низька, ціна цінного папера буде високою. Маркетологи зобов'язані продавати та купувати за ціною та розміром, які вони вказали.
Іноді маркет-мейкер - це також брокер, який може створити стимул для брокера рекомендувати цінні папери, для яких фірма також робить ринок. Таким чином, інвесторам слід проводити належну ретельність, щоб переконатися у чіткому розриві між брокером та маркет-мейкером.
Деякі приклади найбільших виробників ринку в цій галузі включають BNP Paribas, Deutsche Bank, Morgan Stanley та UBS.
Як маркетологи заробляють гроші
Маркетологи стягують плату за ціну купівлі-продажу та здійснюють операції по обидва боки ринку. Маркетологи встановлюють котирування на ставку та запитують ціни, або купують та продають ціни. Інвестори, які хочуть продати цінні папери, отримають ціну ставки, яка буде дещо нижчою від фактичної ціни. Якби інвестор захотів придбати цінні папери, їм буде нараховано ціну запиту, яка встановлюється трохи вище, ніж ринкова ціна. Спред між ціною, яку отримують інвестори, та ринковими цінами - це прибуток для виробників ринку. Маркетологи також заробляють комісійні, надаючи ліквідність фірмам своїх клієнтів.
Брокери та виробники ринку є двома дуже важливими гравцями на ринку. Брокери, як правило, є фірмами, які сприяють продажу активу покупцеві або продавцю. Маркетологи, як правило, є великими інвестиційними фірмами або фінансовими установами, які створюють ліквідність на ринку.
