Що таке відро?
Термін "відро" використовується в бізнесі та фінансах для опису угруповання пов'язаних активів або категорій. Відра можуть містити інвестиційні активи, що представляють певний ступінь ризику, наприклад, акції, або вони можуть містити інвестиції з низьким рівнем ризику, такі як грошові кошти, короткострокові цінні папери, цінні папери з фіксованим доходом з аналогічними строками погашення, або свопи та / або деривативи з приблизними строками погашення.
В управлінському обліку створюються "відходи витрат" для відстеження витрат на рівні одиниці.
Розуміння відра
Bucket - випадковий термін, який менеджери портфелів та інвестори часто використовують, щоб натякати на скупчення активів. Наприклад, портфоліо 60/40 являє собою відро, що містить 60% загальних активів, що є запасами, а інше відро, яке містить 40% активів, які є суто облігаціями.
З іншого боку, портфель активів з фіксованим доходом може містити відро облігацій з термінами погашення на 5 років, 10 років та 30 років. Прямий портфель власного капіталу може містити відро з приростом акцій та іншим відрізком, який містив лише акції з вартістю.
Відра можна використовувати для оцінки чутливості портфеля свопів до змін процентних ставок. Після того, як ризик (або "вплив ковша") визначений за допомогою процесу, відомого як "аналіз ковша", інвестор може вибрати хеджування цього ризику, якщо це зробити рентабельним. Стратегія, яка називається імунізацією, може бути використана для створення ідеального живого огородження проти всіх впливів відра.
Інвестування у відро
Нобелівський лауреат Джеймс Тобін розробив стратегію, яка отримала назву "ковшового підходу" до інвестування, що тягне за собою розподіл запасів між "ризиковим відром", яке має на меті отримати значну віддачу, та "безпечним відром", яке існує для задоволення потреб у ліквідності чи безпеці.. На думку Тобіна, склад ризикованого відра мало би мало жодного впливу на загальний ризик, який бере на себе інвестор, доки інвестор тримав два відра.
Натомість зміна рівня ризику може бути досягнута шляхом зміни частки коштів у ризиковому відрізку відносно співвідношення коштів у безпечному відрізку. Підхід Тобінового відра широко сприймається як просте та елегантне інвестиційне рішення. Однак деякі прихильники стратегії ведення рекомендують використовувати до п'яти відра, а не лише два.
Ключові вивезення
- В просторічній інвестиції термін "відро" часто використовується менеджерами портфелів, фінансовими консультантами та їх інвестиційними клієнтами для опису групи пов'язаних інвестиційних активів. Відходи звичайно використовуються як інструменти розподілу активів, де менеджери портфелів збирають кластери (відра) інвестиції, кожна з різними характеристиками ризику, щоб створити загальну суміш розподілу активів, яка найкраще підходить кожному інвестору, виходячи з його індивідуального темпераменту ризику та довгострокових цілей. Лауреат Нобеля Джеймс Тобін створив широко розповсюджену інвестиційну стратегію, яка зазвичай є позначається як "підхід до відра", який тягне за собою розподіл запасів між "ризиковим відром", яке має на меті отримати високу віддачу, і "безпечним відром", яке існує для задоволення потреб у ліквідності чи безпеці.
В управлінському обліку прямі матеріальні, прямі затрати праці та накладні витрати розміщуються у відрядах витрат на різні товари, що випускаються компанією. Кошик витрат на Продукт X містив би кожну з трьох категорій витрат, як і Продукт Y. Тоді менеджери зможуть краще оцінити витрати на одиницю продукції на рівні одиниці.
