Управлінська інвестиційна компанія - це тип інвестиційної компанії, яка здійснює управління акціями публічно випущених фондів. Управлінські інвестиційні компанії можуть управляти як відкритими, так і закритими фондами.
Порушення інвестиційної компанії
Управлінська інвестиційна компанія управляє капіталом для клієнтів за рахунок об'єднаних коштів. Законодавство про інвестиційний ринок США класифікує інвестиційні компанії на три категорії згідно із Законом про інвестиційні компанії 1940 року. Розділ четвертий Закону про 40 р. Розбиває класифікацію компаній таким чином: 1) номінальна компанія, яка сертифікує 2) інвестиційна довіра і 3) управлінська (інвестиційна) компанія.
Розділ п'ятий Закону '40 надає більш детальну інформацію про управління інвестиційними компаніями. Управлінськими інвестиційними компаніями можуть бути як відкриті, так і закриті. Розділ п'ятий Закону '40 також додатково окреслює ці компанії диверсифікованими та недиверсифікованими компаніями.
Відкритий і закритий
Управлінські інвестиційні компанії випускають частки коштів від об'єднаних інвестицій. Інвестори купують акції коштів, які несуть комісійні збори з продажу, а також операційні витрати. Кошти, якими керують управління інвестиційними компаніями, повинні відповідати правилам США про цінні папери. Правила підтримують справедливу ринкову діяльність, освіту інвесторів та прозорість. Кошти, якими керують керуючі інвестиційні компанії, торгують на біржах або через відкриті керуючі компанії і відомі як інвестиції з публічною торгівлею. Управлінські інвестиційні компанії пропонують інвесторам публічно продані об'єднані інвестиційні фонди у широкому діапазоні стандартних та складних інвестиційних стратегій. Серед світових інвестиційних компаній, що займаються управлінням, найбільші інвестиційні компанії в США включають BlackRock, Vanguard, State Street Global Advisors, Fidelity та Bank of New York Mellon Investment Management.
Відкриті фонди
Інвестиційні компанії відкритого типу управляють відкритими фондами. Вони можуть пропонуватися або як взаємний фонд, або фондовий фонд (ETF). Фонди відкритого типу не мають визначеної кількості акцій, доступних для торгівлі. Управлінська інвестиційна компанія може випускати та викуповувати акції відкритих взаємних фондів та ETF на свій розсуд.
Як відомо, взаємні фонди відкритого типу пропонують ряд класів акцій. Інвестиційні компанії відкритого типу структурують акції з різними комісіями, які інвестори повинні сплачувати при здійсненні операцій з посередником. Взаємні фонди відкритого типу не торгують на ринковій біржі. Вони здійснюються через компанію взаємного фонду. Операції обробляються за наступною звітною чистою вартістю фонду, також відомою як форвардна ціна.
Біржові фонди щодня торгуються на біржах. Біржові фонди можуть торгувати зі знижкою або премією до своєї NAV. Вони також можуть торгувати за номіналом. Уповноважені учасники керуючої інвестиційної компанії активно відстежують ціни ETF та біржову торгівлю з можливістю створення та викупу акцій на власний розсуд для управління ціною ETF.
Закриті фонди
Інвестиційні компанії закритого типу управляють закритими фондами. Вони пропонують ринок певну кількість акцій під час первинного розміщення акцій. Інвестиційні компанії закритого типу не створюють і не викуповують акції після публічних акцій. Закриті фонди торгують щодня на біржах. Вони, як відомо, торгують зі знижкою або премією до своєї NAV.
Диверсифікований та недиверсифікований
Окрім обговорення інвестиційних компаній відкритого та закритого типу, в п’ятому розділі Закону 40 року також пояснюються диверсифіковані та недиверсифіковані інвестиційні компанії з управління. Інвестиційні компанії з диверсифікованим управлінням мають активи, які підпадають під правило 75-5-10. Інвестиційна компанія з диверсифікованим управлінням 75-5-10 матиме 75% своїх активів в інших емітентах та готівкових коштах, не більше 5% активів у будь-якій одній компанії та не більше 10% власності на непогашеному голосуванні будь-якої компанії. Будь-яка керуюча інвестиційна компанія, що не підпадає під правило 75-5-10, вважається недиверсифікованою інвестиційною компанією.
