Майор рухається
Розгортання середини сесії сьогодні стало розчаруванням для трейдерів, які шукають черговий день виграшів. Торгівельні загрози між президентом Дональдом Трампом, Китаєм та Мексикою, а також Brexit є дуже важкими питаннями для інвесторів для інтеграції в ціни на фондовому ринку.
Зі свого боку, 10-річна врожайність казначейства не змогла підтвердити ведмежий харамі, за яким я спостерігав останні два дні. Цей короткочасний сигнал складається з великої зеленої свічки з наступною меншою свічкою будь-якого кольору, яка вписується в «тіло» першої свічки. Якщо супроводжується іншим негативним близьким, ведмежий харамі - сигнал про погіршення імпульсу.
Зокрема, банківські акції повинні мати користь, якщо дохідність продовжує зростати. Це був би ідеальний час для проведення мітингу, оскільки заплановані звіти про прибутки з великими банками розпочнуть сезон прибутків, а JPMorgan Chase & Co. (JPM) - 12-го, Wells Fargo & Company (WFC) - 14-го, і Citigroup Inc. (C) та The Goldman Sachs Group, Inc. (GS) 15-го. Оптимістичний прогноз великих банків може забезпечити необхідний приріст сезону прибутків.
S&P 500
Сьогодні S&P 500 досяг нового короткотермінового максимуму, але він не зміг його дотримати, оскільки інвестори турбуються про зовнішні ризики, включаючи потенційне закриття адміністрацією Трампа частин кордону США та Мексики. Занепокоєння щодо торгівлі та більш високий, ніж очікували, звіт про запаси нафти, ймовірно, сприяли зниженню цін на енергоносії та пов'язаних з цим запасах.
Подібні занепокоєння щодо торгівлі також торкнулися виробників та промисловців, які сьогодні виявилися найнижчими в будь-якому секторі ринку. Тиск на промисловців та енергетику утримував S&P 500 у межах його "зростаючого клину", який, хоча і не є по суті своїм, може передвіщати короткочасне падіння до підтримки близько 2800.
:
6 запасів вразливий до 20% занурень на тлі відбиття бика
Розуміння теорії Дау та підтвердження тенденцій
GameStop опускається до 14-річного мінімуму після керівництва
Показники ризику - відсутність підтвердження
Незважаючи на вдалий пробіг в S&P 500 за останні кілька днів, широта ринку була трохи м'якою. У цьому випадку це означає дві речі. По-перше, мітинг був керований відносно невеликою кількістю великих акцій, по-друге, досі не було підтвердження з невеликих обмежень або транспортних індексів.
Перша проблема ширини, ймовірно, є наслідком того, що інвестори відчувають більшу небезпеку та віддають перевагу більшим компаніям із надійними фундаментальними тенденціями. Однак я б не охарактеризував це як політ до сховищ безпеки або сховища. Серед найбільших переможців за останній місяць в індекс S&P 500 входять такі компанії, як NVIDIA Corporation (NVDA), Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) та Arista Networks, Inc. (ANET). Роздрібна торгівля споживачами також добре зробила, що є позитивним знаком для економічного зростання.
Історично кажучи, друге питання викликає занепокоєння, але його не слід сприймати як сигнал, що ринок не може піднятися вище. Коли основні індекси з великим обмеженням пробиваються до нових максимумів, не рідкість вони ведуть прорив у транспортних та малих обмежених показниках. Однак поки ці показники також не досягнуть нових короткотермінових максимумів, фахівці вважатимуть ринок середовищем високого ризику.
Очікування підтвердження перед додаванням набагато більшого довгострокового впливу - це перевірена часом стратегія оцінювання сили тенденції, що починається від Чарльза Доу (слава Доу Джонсу) та принципів технічного аналізу "Теорії Дау". Як ви можете собі уявити, якщо апетит до ризику інвестора дійсно зміщується на користь акцій, він повинен мати малі шапки вище і швидше, ніж великі обмеження після початкового прориву.
Відставання в малих ковпачках має те саме значення, що й поточний застій у високодохідних облігаціях. Інвестори в активи за межами основних індексів великих капіталів все ще виглядають обережними і можуть викликати додаткові продажі, якщо новини стануть поганими. Як ви бачите на наступній діаграмі, індекс малої шапки Russell 2000 лише виходить із низхідного каналу, але він все ще затримується нижче своїх попередніх короткострокових максимумів.
:
Brexit: Переможці та переможені
Як Джордж Сорос розбив банк Англії?
Прибуток від виробництва з цими 3 промисловими запасами
Підсумок - Малий ринок, який міг би
Лідер лейбористської партії Джеремі Корбін сьогодні зустрівся з прем'єр-міністром Великої Британії Терезою Мей, щоб розпочати роботу над компромісом Brexit, поки парламент проголосує за блокування будь-яких результатів Brexit "без угоди". За словами Корбіна, переговори були "конструктивними", але інвесторам доведеться здогадуватися, що насправді означає "конструктивний". Президент Банку Англії (колега Великобританії до Федеральної резервної системи США) сьогодні процитував, що перспектива Brexit "без угоди" зростає і що наслідки такої ситуації будуть серйозними.
Поки ми чекаємо початку сезону заробітку, щоденний потік новин Brexit, ймовірно, перевершить навіть новини про торгівлю США та Китаєм як найважливіший рушій цін на акції. Таким чином, інвесторам слід бути готовим до можливих більш різких змін у сесії сесії, як ми бачили сьогодні. Підтвердження з індексів малої обмеженості та транспортних запасів залишається малоймовірним, поки цей рівень невизначеності ховається.
