Apple Inc. (AAPL), швидше за все, почне страждати від акцій на початку наступного місяця, оскільки останні його продажі iPhone не відповідають уже низьким оцінкам вулиці, за словами однієї з команд аналітиків на вулиці, які в цілому залишаються бичачими на технологічному гіганті.
У записці до клієнтів у п'ятницю, Кеті Хуберті Морган Стенлі зменшила 12-місячну цінову акцію AAPL до 200 доларів з 203 доларів, назвавши слабкий попит на життєво важливому китайському ринку негативним показником для продажів у червні-кварталі.
Китай Слабкість та нижчі айфони
"Ми вважаємо, що оцінка консенсусу щодо постачання iPhone в червні за 42, 9 млн. Може бути переглянута значно нижчою для врахування слабких точок даних про ланцюги поставок та постійної слабкості в даних Китаю", - пише Huberty. "Крім того, дані про активацію смартфонів у Китаї вказують на зворотний шлях у траєкторії обміну акціями Apple із втратами до березня, що представляє собою значну перемоту на найбільшому ринку смартфона" В результаті аналітик знизив свої оцінки щодо продажів iPhone на 1 мільйон за квартал, що закінчився березень, і на 6 мільйонів за червневий квартал.
Морган Стенлі, що стосується сегмента Китаю Apple, перегукується з небагатьма аналітиками на вулиці, вказуючи на м'якість попиту на азіатському ринку. Минулого тижня UBS 'Стівен Мілунович випустив записку, вказуючи на те, що другий за величиною ринок Apple після Північної Америки "вже не є" драйвером значного зростання iPhone. Ming-Chi Kuo KGI також вийшов з попередженням, в якому виділив китайських виробників смартфонів "успіх у конкуруванні з технологією розширеної реальності Apple.
52 мільярди доларів дивідендів
Проблеми в Китаї, окрім того, Морган Стенлі виділяє різні причини володіння акціями Apple на довгострокову перспективу.
"Ми були б покупцями на будь-якій слабкості після друку, наданого 1) історія послуг залишається недоторканою (що призводить до більш сильного і послідовного джерела зростання EPS та розширення маржі); 2) зміни до прогнозу наближаються до (ми вже припускаємо, що жодного пристрою зростання доходів у наступні три роки) та 3) викупи залишаються джерелом захисту ", - пише Huberty.
Компанія Apple визнана одним з головних бенефіціарів податкового ремонту GOP, оскільки вона приносить мільярди готівкових коштів, що зберігаються за кордоном. Компанія, швидше за все, оголосить про масштабну програму повернення капіталу, коли повідомить про прибутки 1 травня. Huberty очікує, що Apple збільшить план викупу акцій на 150 мільярдів доларів, написавши, що компанія також може підвищити свій квартальний дивіденд на 50% у 2018 році до 0, 95 долара за поділитися.
