Що таке прибутковість капіталу?
Прибутковість капіталу - це подорожчання цінного папера, наприклад, звичайних акцій. Для звичайних фондових акцій CGY - це зростання ціни акцій, поділене на початкову ціну цінного папера.
Розраховується як:
Сігналы абмеркавання Прибутковість капіталу = P0 P1 −P0, де: P0 = початкова ціна придбання цінного папераP1 = поточна ринкова ціна цінного папера
Прибутковість капіталу
Розуміння прибутковості капіталу
Наприклад, Пітер купує акцію компанії ABC за 200 доларів, а потім продає акцію за 220 доларів. CGY на частку в компанії ABC дорівнює (220-200) / 200 = 10%.
Інвестори повинні оцінити загальну дохідність і CGY інвестиції. Оцінка CGY не включає дивіденди; однак, залежно від запасу, дивіденди можуть включати значну частину загальної доходності порівняно з приростом капіталу.
Загальний прибуток на частку звичайних акцій включає дохідність CGY та дивіденди. CGY дорівнює загальній доходності, якщо інвестиція не створює грошових потоків. Це сума грошей, за якою ціна акцій прогнозується або знецінюється, і це відсоткове зміна ринкової ціни цінного папера з часом. Однак, якщо запас зменшується у вартості, це втрата капіталу.
Розрахунок формули
Формула CGY використовує формулу швидкості зміни. CGY може бути позитивним, негативним або втратою капіталу. Однак інвестиція, яка має негативну CGY, може приносити прибуток інвестору. Чим вище ціна акцій в конкретний період, тим більший приріст капіталу свідчить про більш високу ефективність акцій. Крім того, розрахунок CGY пов'язаний з моделлю зростання Гордона. Для запасів постійного зростання CGY - g, постійний темп зростання.
Аналіз
CGY непередбачуваний і може виникати щомісяця, щокварталу або щорічно. Цей формат відрізняється від дивідендів, які встановлюються компанією та виплачуються акціонерам за попередньо визначений період.
Цінні папери не можуть генерувати CGY, якщо ціна акції опуститься нижче початкової ціни покупки. Деякі акції виплачують високі дивіденди і можуть призвести до зниження прибутків капіталу. Це відбувається тому, що кожен долар, що виплачується як дивіденд, - це долар, який компанія не може реінвестувати в компанію.
Інші акції виплачують менші дивіденди, але можуть принести більший приріст капіталу. Це запаси зростання, оскільки прибуток повертається в компанію для зростання замість того, щоб компанія розподіляла їх акціонерам, тоді як інші акції виплачують погані дивіденди і приносять низький або взагалі не приріст капіталу.
Багато інвесторів розраховують CGY цінних паперів, оскільки формула показує, наскільки ціна коливається. Це допомагає інвестору вирішити, які цінні папери є хорошою інвестицією. Приріст капіталу може призвести до сплати податку на приріст капіталу. Однак інвестори можуть компенсувати податки втратами або перенести їх на наступний рік.
