Аналіз капітальних інвестицій - це процедура бюджетування, яку компанії та державні установи використовують для оцінки потенційної прибутковості довгострокових інвестицій. Аналіз капітальних інвестицій оцінює довгострокові інвестиції, які можуть включати основні засоби, такі як обладнання, машини чи нерухомість. Мета цього процесу - визначити варіант, який може принести найбільшу віддачу від вкладеного капіталу. Підприємства можуть використовувати такі методи, як аналіз чистої поточної вартості (NPV), аналіз дисконтованого грошового потоку (DCF), аналіз прибутковості ризику та нейтральна оцінка ризику в аналізі капітальних інвестицій.
Аналіз аналізу капітальних інвестицій
Капітальні інвестиції є ризиковими, оскільки вони передбачають значні, авансові витрати на активи, призначені на багаторічну службу, і на це потрібно буде довго платити. Однією з основних вимог фірми, що оцінює капітальний проект, є прибутковість інвестицій, більша за норму перешкод або необхідну норму прибутку для акціонерів фірми. Два найпоширеніших інструменти аналізу капітальних інвестицій - моделі NPV та DCF. Ці моделі відображають початкові витрати капіталу та всі наступні грошові потоки від проекту. Відповідна ставка дисконтування використовується для обчислення поточної вартості грошових потоків. Якщо ця теперішня вартість більша, ніж початкова вартість інвестицій, проект може отримати зелене світло.
Правильний аналіз аналізу капітальних інвестицій
Рішення щодо капітальних інвестицій не приймаються легко. Аналітичні моделі легко встановити. Однак вхідні дані визначають результати моделі; отже, обґрунтовані припущення є критичними для визначення того, чи планується інвестиція в майбутнє. Грошові потоки за межами, скажімо, трьох-п’яти років можуть бути важкими для проектування. Ставка дисконтування, застосована до далеких у майбутньому років, суттєво впливає на розрахунок теперішньої вартості. Аналіз чутливості, при якому в модель підключаються різні входи для вимірювання змін значення. Але навіть тоді несподівані події можуть засмутити найкраще розроблену модель з найбільш обґрунтованими припущеннями, і в цьому випадку модельєр може вирішити інтегрувати фактори обставин у аналіз.
