Капіталізація

Зміст

Індекс зваженої капіталізації
Використання індексів з обмеженою вагою
Розрахунок на шапку
Капіталізація - зважена нижня сторона
Приклад реального світу

Що таке показник капіталізації?

Індекс, зважений капіталізацією, - це тип індексу ринку з окремими компонентами або цінними паперами, зваженим відповідно до їх загальної ринкової капіталізації. Ринкова капіталізація використовує загальну ринкову вартість непогашених акцій фірми. Розрахунок кратно перевищує акції за поточною ціною однієї акції. Видатні акції - це акції, що належать окремим акціонерам, інституційним пакетам акцій та інсайдерським пакетам компаній.

Компоненти з більш високою ринковою кришкою мають більший відсотковий відсоток. І навпаки, компоненти з меншими ринковими ковпаками мають нижчу вагу в індексі. Індекс, зважений капіталізацією, також відомий як індекс, зважений ринковою вартістю.

Індекс-зважений капітал

Ключові вивезення

Індекс, зважений капіталізацією, - це тип індексу ринку з окремими компонентами, які зважуються відповідно до їх загальної ринкової капіталізації. Компоненти з більш високою ринковою кришкою мають більший відсотковий відсоток. І навпаки, компоненти з меншими ринковими ковпаками мають нижчу вагу в індексі. Критики вагових індексів можуть стверджувати, що надмірна вага до великих компаній дає спотворене уявлення про ринок.

Розуміння індексів зваженої капіталізації

Більшість індексів фондового ринку - це вагові індекси, включаючи індекс 500 Standard and Poor's (S&P) 500, індекс загального ринку Wilshire 5000 (TMWX) та композитний індекс Nasdaq (IXIC). Індекси ринкових обмежень надають інвесторам доступ до широкого спектру компаній як великих, так і малих.

Індекс, зважений на капіталізацію, використовує ринкову капіталізацію акцій, щоб визначити, який вплив може мати певна ціна цінних паперів на загальні результати індексу. Як було сказано раніше, ринкова капіталізація, або ринкова обмеження, виходить із вартості випущених акцій. Інвестиційне співтовариство використовує цю цифру для визначення розміру компанії на відміну від використання показників продажів або загальних активів.

Як результат, у складі або складі максимально зваженого індексу великі рухи вартості акцій для найбільших індексних компаній можуть суттєво вплинути на значення загального індексу. Однак, оскільки великі компанії з численними непогашеними акціями, як правило, є стабільнішими виробниками доходу, вони можуть забезпечити стабільне зростання індексу. З іншого боку, малі компанії мають меншу вагу, що може знизити ризик, якщо компанії не працюють добре.

Критики вагових індексів можуть стверджувати, що надмірна вага до великих компаній дає спотворене уявлення про ринок. Однак найбільші компанії також мають найбільші бази акціонерів, що обумовлює більш високу вагу індексу.

Розрахунок індексу капіталізації

Щоб знайти значення максимально зваженого індексу, ми можемо помножити ринкову ціну кожного компонента на його загальну кількість непогашених акцій, щоб отримати загальну ринкову вартість. Частка вартості акцій до загальної загальної ринкової вартості компонентів індексу забезпечує зважування компанії в індексі. Наприклад, розгляньте наступні п'ять компаній:

Компанія A: 1 мільйон випущених акцій, поточна ціна на акцію дорівнює $ 45Компанія B: 300 000 акцій у випуску, поточна ціна на акцію дорівнює 125 $ Компанія C: 500 000 акцій у випуску, поточна ціна на акцію становить $ 60, поточна ціна на акцію дорівнює 75 дол. США. Компанія E: 1, 5 млн. акцій у випуску, поточна ціна на акцію становить 5 доларів США

Загальна ринкова вартість кожної компанії буде обчислюватися як:

Ринкова вартість компанії = (1 000 000 х 45 доларів) = 45 000 000 доларів США Ринкова вартість компанії = (300 000 х 125 доларів) = 37 500 000 доларів США Ринкова вартість компанії = (500 000 х $ 60) = 30 000 000 доларів США Ринкова вартість компанії = (1500 000 х 75 доларів) = 112 500 000 доларів США ринкова вартість = (1 500 000 х 5 доларів) = 7 500 000 доларів

Вся ринкова вартість компонентів індексу дорівнює 232, 5 млн. Дол. США із наступним зважуванням для кожної компанії:

Компанія A має вагу 19, 4% ($ 45 000 000 / $ 232, 5 млн.) Компанія B має вагу 16, 1% ($ 37 500 000 / $ 232, 5 млн.) Компанія C має вагу 12, 9% ($ 30 000 000 / 232, 5 млн. Дол. США) (112 500 000 доларів США / 232, 5 мільйонів доларів) Компанія E має вагу 3, 2% (7 500 000 доларів США / 232, 5 мільйонів доларів)

Незважаючи на те, що компанії D і E мають рівний обсяг випущених акцій в розмірі 1 500 000, вони представляють найвищий і найнижчий коефіцієнт корисної ваги в індексі відповідно через вплив їх цін на їх індивідуальну ринкову вартість.

Нижня частина індексів зваженої капіталізації

З часом компанії можуть зростати до тієї міри, в якій вони складають надмірну величину зважування в індексі. У міру зростання компанії дизайнери зобов'язані призначати більший відсоток компанії до індексу, що може поставити під загрозу диверсифікований індекс, додавши занадто велику вагу результативності однієї окремої акції.

Крім того, фондові індекси або фондові торги купують додаткові акції акцій у міру збільшення його ринкової капіталізації або в міру збільшення ціни акцій. Іншими словами, у міру зростання цін на акції кошти купують більше акцій за вищими цінами, що може бути контрутивним до мантри інвестування покупки низької та продажу високої.

Якщо акції компанії завищені з фундаментальної точки зору, придбання акцій як його ринкової межі та зростання цін може створити бульбашку в ціні акцій. Як результат, купівля акцій на основі ринкової ваги може призвести до виникнення міхура на фондовому ринку та збільшити ризик розриву міхура, направляючи ціни на акції у вільне падіння.

Плюси

Індекси ринкових обмежень надають інвесторам доступ до широкого спектру компаній як великих, так і малих
Великі утверджені компанії мають більшу вагу, забезпечуючи стабільне зростання індексу
Малі компанії мають тенденцію до зниження ваги, що може знизити ризик, якщо компанії не вижити

Мінуси

Коли ціна акцій зростає, компанія може мати надмірну величину зважування в індексі
Компанії з більшою вагою можуть мати непропорційний вплив на діяльність фонду
Менеджери фондів часто можуть додавати акції завищених акцій, призначаючи більшу вагу і створюючи бульбашку

Приклад реального світу

S&P - це індекс, зважений на ринкові обмеження, який містить деякі з найбільш утверджених компаній у США

Станом на 22 березня 2019 року компанія Boeing Co. (BA) закрила -2, 83% до $ 362, 17, в той час як Microsoft Corp. (MSFT) за день закрила від -2, 64% до 117, 05 доларів США. Буїнг мав ринкову обмеження в 209 мільярдів доларів і зважування менше 1% в S&P в той день. Microsoft Corp. мав ринкову обмеження в 909 мільярдів доларів і вагу понад 3% в S&P. Як результат, зниження цін Boeing мало менший вплив на S&P, ніж навіть вплив Microsoft Хоча обидві акції знизилися майже на однаковий відсоток. Іншими словами, Microsoft в той день потягнула S&P більше, ніж Boeing, тому що Microsoft мав більший ринковий обсяг, ніж Boeing.

Важливо відзначити, що зважування ринкових обмежень щодня змінюється за рахунок видатних акцій компаній та їх цін, що призводить до різного впливу на загальну вартість Dow.

Зміст: