Що таке обмежений індекс
Обмежений показник - це індекс власного капіталу, який має обмеження на вагу будь-якого цінного цінного папера. Таким чином, обмежений індекс встановлює максимальний відсоток від відносної ваги компонента, який визначається його ринковою капіталізацією. Обґрунтування обмеженого індексу полягає у запобіганні будь-якого єдиного цінного паперу не здійснювати непропорційного впливу на індекс.
BREAKING DOWN Capped Index
Деякі обмежені індекси використовують ринкову капіталізацію, щоб визначити, де кожен компонент в індексі зважується на його ринкову капіталізацію, регульовану вільним поплавком. Застосування коефіцієнта ринкової капіталізації, орієнтованого на вільний плаваючий потік, може призвести до певних випадків у великій галузевій, географічній та корпоративній концентраціях. Обмежені індекси часто розглядаються як альтернатива суто вільним індексованим ринковою капіталізацією, орієнтованим на плавучу плаву, обмежуючи максимальну галузеву, географічну чи складову ваги.
Наприклад, у Канаді індекс S & P / TSX Capped Composite, який підтримується Standard & Poor's, обмежує зважування будь-якого компонента максимум на 10 відсотків, незалежно від його ринкової капіталізації. Індекс S & P / TSX Capped Composite був запроваджений у 2002 році після підйому та падіння Nortel Networks, який на піку становив майже третину загальної ринкової капіталізації всіх акцій колишнього індексу TSX-300.
Однією з переваг індексу зваженого показника є те, що він відображає поведінку ринків. Фактично великі компанії мають більший вплив на загальний ринок, ніж менші. Це також методологія самозбалансування, оскільки міняється ціна компанії або кількість непогашеної кількості акцій, а також пропорції акцій в індексі.
Однак схеми з обмеженою вагою не є ідеальними. Іноді у компаній є акції, які не доступні для торгівлі на відкритому ринку (наприклад, державні акції або великі приватні контрольовані акції). У таких випадках чисті схеми, зважені з обмеженою вагою, неправильно відображатимуть наявну фактичну наявну ринкову межу.
Приклади обмежених рекомендацій щодо індексу
- У деяких випадках обчислення складових обмежувальних коефіцієнтів базується на цінах на ринках, закритих на другу п’ятницю місяця звітного періоду, використовуючи частки випуску та ваги інвестування, як це визначено, щоб набути чинності після закриття в третю п’ятницю місяця огляду (тобто набуває чинності з дати набуття чинності перегляду. і підтверджено другою п'ятницею місяця огляду. Корпоративні дії та події, оголошені після другої п’ятниці місяця огляду, які набули чинності, включаючи дату набуття чинності перегляду, не призведуть до подальших коригувань.
