Що таке плата за перевезення
Балансова вартість - це вартість, пов'язана зі зберіганням фізичного товару або утриманням фінансового інструменту протягом визначеного періоду часу. Витрати на перевезення включають страхування, витрати на зберігання, нарахування відсотків за позикові кошти та інші подібні витрати. Оскільки несуча плата може знизити загальну віддачу від інвестицій, слід приділити їм належну ретельність при розгляді придатності інвестицій, а також під час оцінки альтернативних інвестицій. Цей термін іноді називають вартістю перевезення.
НАРУШЕННЯ ВНУТРІННЯ Плата за перевезення
Витрати на перевезення можуть бути стримуючим фактором для роздрібних інвесторів, які бажають інвестувати у фізичні товари, оскільки витрати на зберігання та страхування можуть бути досить значними та тягарем для орієнтування. Такі інвестори, можливо, краще обслуговуватимуться фондовими біржовими коштами, які за останні роки набули популярності.
Вартість перевезення зазвичай включається в ціну товарного ф'ючерсу або форвардного контракту. Отже, за нормальних ринкових умов ціна товару для доставки в майбутньому повинна дорівнювати його спотовій ціні плюс вантажної вартості. Якщо це рівняння не дотримується, через аномальні ринкові умови чи інший розвиток, можлива арбітражна можливість.
Прикладіть приклад арбітражу зарядки
Припустимо, що спотова ціна товару - 50 доларів за одиницю, а одномісячна вартість перевезення, пов'язана з ним, становить 2 долари, тоді як одномісячна ціна ф'ючерсів - 55 доларів. У цьому випадку арбітражник може отримати безризиковий прибуток у розмірі 3 доларів за одиницю, купивши товар за спотовою ціною та зберігаючи його протягом місяця, одночасно продаючи його за доставку протягом місяця за ціною місячного ф'ючерсу. Цей процес відомий як арбітраж готівкових грошей. Це ринкова нейтральна стратегія, що поєднує купівлю довгої позиції в активі, такому як акції або товар, з продажем (короткою) позиції у ф'ючерсному контракті на базовий актив.
Ця стратегія торгівлі дуже популярна на ринку нафти, коли тарифи на вантажні перевезення танкерів є розумними, а крива ф'ючерсів крута, тобто ціни на нафту в майбутньому вищі, ніж зараз. Виробники нафти можуть виробляти барель нафти і зберігати її на судні протягом певного періоду часу, а потім продавати цей самий барель у майбутньому за більш високою ціною. Якщо плата за зберігання нафти на судні буде меншою, ніж різниця між спотовою та майбутніми цінами, виробник отримає більший прибуток, продаючи цю барель нафти в майбутньому, а не на спотовому ринку.
