Що таке договір готівки?
Касовий договір - це фінансова домовленість, яка вимагає доставки певної суми визначеного товару у визначену дату. Касовий договір тісно пов'язаний з ф'ючерсним контрактом, але його не слід плутати, коли торгові позиції зазвичай закриваються готівкою до доставки товару. Ф'ючерсні торговці часто хеджують або спекулюють на зміні цін, щоб управляти ризиком або отримувати прибуток, і насправді не зацікавлені у фізичному володінні товарами.
Розуміння грошового договору
Існують й інші важливі відмінності між грошовими контрактами та ф'ючерсними контрактами. Касовий договір створює прямий зобов'язання між покупцем і продавцем, тоді як ф'ючерсний контракт зобов'язує кожну сторону до клірингової палати біржі. У цьому сенсі грошовий договір набагато ближче до форвардного контракту, який є індивідуальним договором між двома сторонами про купівлю або продаж активу за визначеною ціною на майбутню дату. Також договір готівки може бути складений на будь-яку суму, на яку погоджуються покупець і продавець, тоді як ф'ючерсний контракт повинен бути складений на заздалегідь визначену, стандартизовану кількість і якість, дозволену біржею.
Грошові контракти на товари, що поставляються
Касові контракти передають важливу інформацію щодо поточних ринкових операцій. Наприклад, грошові контракти визначають кількість та суму, що сплачується за товари на спотовому ринку, де великі виробники зазвичай купують необхідні для виробництва товари на своїх заводах. Ці виробники не спекулюють на ціні необхідних товарів, що можна зробити на ф'ючерсному ринку. Натомість вони фізично купують необхідну сировину для свого виробничого процесу. Товари - це фізичні продукти, які, як правило, не відрізняються від того, яка компанія виводить їх на ринок. Приклади включають кукурудзу, сиру нафту, бензин, золото, бавовна, яловичину та цукор.
Грошові контракти дуже налаштовані
Існує багато різних способів торгівлі товарами та фінансовими інструментами. Найпопулярніший спосіб - між самими банками в практиці, яка називається "позабіржовою" (OTC) торгівлею, оскільки операція відбувається між установами безпосередньо, а не на регульованій біржі. Це дозволяє заінтересованим сторонам визначати умови торгівлі, такі як кількість, якість, дата та місце розташування товарної доставки. Це може бути вигідним як для виробника, так і для споживача. Споживачі мають можливість вказувати точну кількість сировини, яка необхідна в процесі виготовлення, що запобігає відходам або нестачам. Виробники також отримують вигоду, оскільки вони можуть продати більшу кількість, ніж це було б у випадку стандартизованих ф'ючерсних контрактів.
