Що таке андеррайтинг грошових потоків?
Страхові компанії можуть використовувати андеррайтинг грошових потоків як стратегію ціноутворення, коли вони оцінюють страховий продукт нижче ставки премії, необхідної для того, щоб вважати вартість очікуваних втрат. Метою цієї стратегії є отримання значного інвестиційного капіталу з розширеного бізнесу, що виходить із зниження цін. Андеррайтинг грошових потоків є ризикованою ціновою стратегією.
Розуміння андеррайтингу грошових потоків
Андеррайтинг грошових потоків є більш поширеною тактикою на м'якому ринку, коли слабка економіка робить потенційних клієнтів страхування чутливими до ціни. Щоб виділитися з ринкової конкуренції, страхова компанія може знизити свої премії. Однак у певний момент премія більше не покриватиме очікуваний ризик андеррайтингу полісу.
Наприклад, власник будинку з будинком, у якого застаріла сантехніка та електропроводка, хоче отримати покриття власників будинків. У будинку підвищений ризик пожежі або пошкодження води. Зазвичай при рівних річних щорічна премія за таку структуру була б вищою за рівноцінне житло з оновленими системами. Однак на високо конкурентному ринку страховику може бути сенс стягувати меншу премію та брати на себе більш високий ризик, а не втрачати клієнта перед конкурентом.
Азартні ігри із коефіцієнтом втрат у грошовому потоці
Страховик, який бере участь у підписанні грошових потоків, робить ставку на те, що збитки, понесені від великої кількості полісів, які вони виписують, уповільниться. Страхові компанії виділяють резерв для покриття зобов’язань за вимогами, висунутими за полісами, які вони підписують. Основа резервів базується на прогнозі збитків, з якими може зіткнутися страховик протягом певного періоду. Резерви можуть бути достатніми або можуть бути недостатніми для покриття своїх зобов'язань.
Збитки, понесені до зароблених премій, відомі як коефіцієнт збитків, ключовий статистичний показник для оцінки стану здоров'я та прибутковості страхової компанії. Якщо компанія сплачує 80 доларів за претензіями на кожні 160 доларів зібраних премій, коефіцієнт збитків становить 50%.
По суті, страховик збирається на кількість клієнтів, ніж якість клієнта. Замість менших, більш високих премій, які пропонують більш безпечний ризик, компанія робить ставку на багато премій за нижчими цінами з більш високим ризиком. Потім він інвестуватиме збільшений грошовий потік у цінні папери, які виплачують більш високу норму прибутку (ROR).
Гамма полягає в тому, що чим більший прибуток від інвестицій буде компенсувати різницю в ціноутворенні, і, імовірно, покриє неминучі вимоги, які є наслідком більшого ризику. Сподіваємось на швидке отримання капіталу на ринку, де короткострокові процентні ставки зростають.
Поки клієнти страхування мають справу зі страховими брокерами та агентами, андеррайтери страхової компанії працюють за кадром. Вони є фахівцями з оцінювання ризику будь-якої потенційної політики, яку компанія може продати, і, таким чином, сплачується премія. Деякі ризики є актуарними, тобто ґрунтуються на статистиці та демографії. Наприклад, андеррайтери знають, що у 21-річного одинокого чоловіка статистично більше шансів на ДТП, ніж у 34-річної заміжньої жінки. Його страхування автомобіля обійдеться дорожче. З іншого боку, старша жінка швидше завагітніє, розвивається рак молочної залози або переживає інші недуги. В результаті її медичне страхування обійдеться дорожче.
