Що таке розміщення до IPO?
Попереднє розміщення акцій (IPO) - це приватний продаж великих пакетів акцій, перш ніж акції розміщені на публічній біржі. Покупцями зазвичай є приватні фірми, хедж-фонди та інші установи, готові придбати великі пакети акцій фірми.
Через розмір інвестицій, які здійснюються, та пов'язані з цим ризики, покупці, які розміщують до IPO, зазвичай отримують знижку від ціни, заявленої в перспективі IPO.
Розуміння місця розміщення до IPO
З точки зору молодої компанії, перед IPO розміщення - це спосіб заробити гроші, перш ніж публікувати. Це також спосіб компенсувати ризик того, що ціна на IPO виявиться оптимістичною і ціна не підніметься відразу після її відкриття.
Ключові вивезення
- Розміщення перед IPO - це продаж великих пакетів акцій у компанії до її розміщення на публічній біржі. Покупець отримує акції зі знижкою від ціни IPO. Для компанії розміщення - це спосіб підняти кошти та компенсувати ризик, що IPO не буде настільки успішним, як сподіваються.
З точки зору покупця, сума на акцію може бути знижена від очікуваної ціни IPO, але немає реальної гарантії ціни за акцію, яку ринок фактично заплатить. Насправді, закупівля, як правило, здійснюється без проспекту та без реальної гарантії, що публічний список буде здійснений. Ціна зі знижкою є компенсацією цієї невизначеності.
Не багато окремих інвесторів беруть участь у розміщеннях до IPO. Вони, як правило, обмежені 708 інвесторами, як їх називає IRS. Це високооцінені особи, які мають досконалі знання про фінансові ринки.
Однак компанія не хоче, щоб ці приватні покупці негайно продали всі свої акції, якщо їх акції підуть, як тільки вони відкриються на біржі. Щоб цього не допустити, зазвичай розміщення приєднується до місця розміщення, що заважає покупцеві продавати акції в короткостроковому періоді.
Приклад розміщення до IPO
Багато інвесторів були схвильовані з приводу майбутнього IPO групи Alibaba Group, конгломерату електронної комерції, що базується в Китаї, коли він оголосив, що у вересні 2014 року буде внесений до біржової біржі в Нью-Йорку як BABA.
Перед публічним дебютом Alibaba відкрив до IPO розміщення для великих фондів та заможних приватних інвесторів. Одним із покупців був Озі Аманат, венчурний капіталіст, що базується в Сінгапурі. Він придбав пакет акцій до IPO на суму 35 мільйонів доларів за ціною нижче $ 60 за акцію, а потім виділив акції серед азіатських інвесторів, які мали зв'язки з його фондом, K2 Global.
Розміщення до IPO, як правило, відкрито лише для людей з високою вартістю, які мають досконалі знання про фінансові ринки.
У перший день публічної торгівлі BABA закрила трохи нижче 90 доларів за акцію. Станом на початок листопада 2019 року він торгувався на рівні понад 176 доларів за акцію.
Ви можете підозрювати, що керівництво Alibaba пошкодувало про розміщення до IPO. Однак гроші, виплачені Amanat та іншими інвесторами, гарантували, що компанія мала достатнє фінансування до IPO. І це зменшило ризик для Alibaba, що IPO не буде таким успішним, як сподівалася компанія.
І, безумовно, це добре спрацювало для клієнтів Amanat.
