Цей рік був складним для інвесторів з фіксованим доходом, оскільки Федеральний резерв збільшив процентні ставки вдвічі. До кінця року ринки облігацій проводяться в цінах на ще два подорожчання ставок, один очікується на вересневому засіданні ФРС.
З ростом витрат на запозичення багато інвесторів з фіксованим доходом тяжіють до короткострокових облігацій та відповідних фондових біржових фондів (ETF). Фонди меншої тривалості пропонують менший ризик щодо процентної ставки, але можуть впливати на дохід щодо фондів більш тривалої тривалості. Проміжні фонди облігацій можуть допомогти інвесторам вдосконалити свої профілі доходів, зменшивши при цьому певний процентний ризик.
Інвестори, які розглядають вигоди від прибутку середньострокових корпоративних облігацій, можуть захотіти оцінити ETF Vanguard Intermediate-term Corporate Bond ETF (VCIT). VCIT, один із найбільших ETF корпоративних облігацій будь-якої тривалості, слідує за загальнозваженим Bloomberg Barclays US 5-10-річним індексом корпоративних облігацій.
"Приблизно третина портфеля інвестується у фінансовий сектор, що є джерелом ризику", - заявила Морнінгстар. "Його середня експозиція в секторі становила менше четвертої частини портфеля з 2010 по 2016 рік, але частка акцій поступово зросла до 30% фонду до кінця 2017 року. Будь-які негативні зміни в цьому секторі можуть зашкодити діяльності фонду.."
Наприкінці липня VCIT мав активи в розмірі 19 мільярдів доларів (AUM). За рік інвестори додали 1, 37 мільярда доларів до фонду Vanguard. Величезна популярність VCIT частково пояснюється його низькою платою. Його щорічний коефіцієнт витрат становить лише 0, 07%, або 7 доларів за інвестиції в 10 000 доларів, що робить його дешевшим, ніж 91% конкурентів, згідно з даними емітента. (Докладніше див: VCIT: Vanguard Intermediate-Term Corp Bd ETF .)
1725 акцій VCIT мають середній ефективний термін погашення 7, 5 років та середню тривалість 6, 3 років, що здебільшого відповідає середньому рівню. Хоча це інвестиційний фонд, VCIT нахиляється до нижнього кінця всесвіту.
"Портфель сконцентрований на нижньому кінці спектру інвестиційного класу, з значним впливом на облігації А та ВВВ. Ці цінні папери займають майже 90% портфеля", - сказав Морнінгстар. "Ця концентрація визначається як американськими банками, так і останнім сплеском випуску боргів телекомунікаційними компаніями, пов'язаними з злиттями та поглинаннями. Типовий аналог категорії інвестує приблизно три чверті своїх активів у облігації А та BBB, розподіляючи баланс між цінними паперами вищої якості та цінними паперами нижчого рівня. Однак цей фонд не інвестує у високодохідні цінні папери ".
Morningstar має срібний рейтинг VCIT. (Для додаткового читання перегляньте: Потрібно скоротити ринкову експозицію? Спробуйте ці ETF .)
