Що таке злиття конгломерату?
Конгломератне злиття - це злиття між фірмами, які беруть участь у абсолютно непов'язаній підприємницькій діяльності. Ці злиття, як правило, відбуваються між фірмами різних галузей або фірмами, розташованими в різних географічних місцях. Існує два типи конгломератних злиттів: чисті та змішані. Чисті конгломератні злиття включають фірми, що не мають нічого спільного, тоді як змішані конгломератні злиття включають фірми, які шукають розширення продукту або розширення ринку.
Розуміння злиття конгломератів
Існує багато причин злиття конгломератів, включаючи збільшення частки ринку, синергію та можливості перехресного продажу. Фірми також об'єднуються, щоб зменшити ризик втрат через диверсифікацію. Однак якщо конгломерат стане занадто великим від придбань, результати діяльності фірми можуть постраждати. Протягом 1960-х та 1970-х років конгломератні злиття були популярними та найбільш багатими. Сьогодні вони рідкісні через обмежені фінансові вигоди.
Переваги
Незважаючи на рідкість, конгломератні злиття мають ряд переваг: диверсифікацію, розширену базу клієнтів та підвищення ефективності. Завдяки диверсифікації зменшується ризик втрат. Якщо один бізнес-сектор працює погано, інші ефективніші бізнес-підрозділи можуть компенсувати збитки. Злиття дозволяє фірмі отримати доступ до нового пулу клієнтів, тим самим розширивши свою клієнтську базу. Ця нова можливість дозволяє фірмі продавати та перехресно продавати нові товари, що призводить до збільшення доходів. Наприклад, компанія A, що спеціалізується на виробництві радіоприймачів, об'єднується з компанією B, яка спеціалізується на виробництві годинників, і утворює компанію C. Компанія C тепер має доступ до великої клієнтської бази, до якої може продавати свою продукцію (наприклад, компанії A продукт для клієнтів клієнта B, і навпаки). На додаток до збільшення продажів з більшого ринку, нова фірма отримує вигоду від підвищення ефективності, коли кожна компанія, що злилася, вносить кращі практики та компетенції, що дозволяють фірмі оптимально працювати.
Недоліки
Хоча диверсифікація часто пов’язана з винагородою, вона також несе ризики. Диверсифікація може змістити фокус та ресурси від основних операцій, що сприятиме низькій ефективності. Якщо фірма-еквайринг має недостатній досвід у галузі придбаної фірми, нова фірма, швидше за все, розробить неефективну політику корпоративного управління, погану структуру ціноутворення та недосвідчену робочу силу, що не працює. Крім того, для фірм в різних галузях промисловості або для різних бізнес-моделей може бути складно скласти успішний розвиток нової корпоративної культури, в якій поведінка та цінності узгоджуються з місією та баченням нової фірми. Розвиток нової корпоративної культури не ґрунтується на розчиненні вже існуючих культур. Швидше, успішне злиття культур передбачає консенсус щодо операційних процесів, цінностей та принципів, які сприяють успіху фірми та її зацікавлених сторін.
