Акції Оптової корпорації Costco (COST) за останній рік збільшилися майже на 30%, легко перемігши зростання на S&P 500 приблизно на 10%. Торговці опціону роблять ставку, що акція піднімається ще на 9% до середини вересня. (Докладніше див. Також: Трейдери Costco - бичачі попереду заробітку .)
Технічний графік також передбачає, що акції Costco можуть зрости в найближчі тижні. Але бичачий кругозір серед торговців і графіків суворо контрастує з акціями, які в даний час оцінювання досягають високих рівнів порівняно з ширшими S&P 500, сповільнюючи зростання прибутку.
^ SPX-дані YCharts
Бичачі ставки
Опції, встановлені до закінчення терміну дії 21 вересня, дозволяють припустити, що акції підняться або впадуть приблизно на 7% від страйкової ціни за 210 доларів, розмістивши акції в діапазоні торгів між 195, 75 і 224, 25 доларів. Кількість дзвінків сильно перевершує кількість ставок у співвідношенні понад 10 до 1, приблизно 4500 договорів з відкритим викликом, що свідчить про те, що трейдери роблять ставку на акції, що піднімаються, від поточної ціни акцій - 207 доларів - стрибок майже на 9%.
Крім того, деякі трейдери також вибудовують позицію в розмовах на суму 220 доларів, які торгуються за ціною 2, 50 долара за контракт, при цьому відкрито майже 3000 контрактів. Покупець цих дзвінків потребує зростання акцій приблизно на 7, 5% до 222, 5 доларів, щоб вирівняти рівномірність, якщо опції зберігаються до закінчення терміну дії.
Технічна суміш
Нещодавно акція вирвалася з бичачого висхідного трикутника, посилаючи акції на максимум близько $ 212. Прорив міг би припустити, що акції ще мають зростати.
Але незважаючи на те, що технічна схема є бичачим, базові рівні гучності залишаються незмінними, що дозволяє припустити, що нові покупці не вступають у гру, тоді як показник відносної сили нещодавно досяг рівня перекупленості на рівні 75. (Про те, як читати, див. Також: Майбутнє Costco За кордоном .)
Уповільнений ріст
Незважаючи на бичачий оптимізм, занепокоєння все ще затримується, торгуючись акціями приблизно в 27 разів за підсумками 2019 року, порівняно з S&P 500, який торгується майже в 16, 5. Але що ще гірше, очікується, що прибуток для компанії в 2019 році різко сповільниться, при цьому зростання складе лише на 11, 8%, зменшившись з 18, 3% цього року.
При коригуванні доходів, кратних для зростання, коефіцієнт PEG збільшується до більш ніж удвічі швидкість зростання, майже до 2, 3.
Прогнози щодо Costco, хоча бичачі за короткий термін, можуть виявитись оскарженими в довгостроковій перспективі, якщо основні основи бізнесу не покращаться, тому будь-який приріст акцій вважається нестабільним.
