Мільярдер Девід Теппер, керівник управління Appaloosa, нещодавно подав свій квартальний звіт 13F. Згідно з поданнями SEC, вартість Appaloosa зросла майже на 50% в останньому кварталі 2017 року.
На початок 2018 року найбільшими акціями компанії Appaloosa Management були Micron Technology Inc. (MU), Facebook Inc. (FB) та Invesco QQQ Trust (QQQ).
Портфоліо $ 10, 5 млрд
Акції в портфоліо Appaloosa, які були представлені на поданнях 13F, станом на 31 грудня 2017 року становили 10, 5 мільярда доларів. Цінність списку цих акцій зросла на 47, 5% порівняно з попереднім кварталом, повідомляє Value Walk.
Для порівняння, за той же період S&P 500 збільшився на трохи більше 6%. У той час, коли більшість хедж-фондів сподіваються наздогнати S&P, Appaloosa залишає реальний показник у пилу.
Сім кращих позицій у фондовому портфелі Appaloosa складають більше половини загальних фондових активів, як зазначено в 13F. Акція Micron займає трохи менше 11% загального портфеля, вартість акцій - понад 1, 1 мільярда доларів.
Facebook складає 9, 3% портфеля, а його холдинг перевищує 975 мільйонів доларів. QQQ становить 8, 6% портфеля, оцінюється в $ 903, 4 млн. Слідом за цими топ-холдингами є Apple Inc. (AAPL) та Alibaba Group (BABA), разом складаючи трохи менше 15% загального портфеля.
Недооцінені позиції
Щоб визначити, чи може компанія Appaloosa опублікувати аналогічні значні прибутки в наступному кварталі, Value Walk підрахував, які акції в портфелі Девіда Теппера можуть торгувати нижче їх внутрішньої вартості. Деякі з цих занижених акцій включають власний капітал з передачі енергії (ETE), Western Digital Corp. (WDC) та HCA Healthcare Inc. (HCA). Технологія Micron також потенційно недооцінена.
Можливо, це не дивно, що Теппер настільки вміло підбирає хороші акції, вважаючи, що засновник мільярдера Appaloosa Management має відомий ринковий мітинг, названий його ім'ям. Теппер викупив проблемні фінансові акції на початку 2009 року, пізніше прибираючи, коли ці акції відновилися. Як повідомляється, інвестиційний свист заробив 7 мільярдів доларів на цьому процесі, вивівши його на місце найвищого заробітку хедж-фонду за цей рік.
Тим не менш, незважаючи на вражаючий досвід компанії Tepper, важливо, щоб інвестори пам’ятали про обмеження подачі в 13F. Ці документи виглядають відсталими і не обов'язково відображають позиції великих інвесторів, таких як Tepper, у той час, коли вони стають доступними для громадськості. Вкладення інвестицій на основі рішень хедж-фонду, прийнятих кілька місяців тому, не обов'язково є мудрим фінансовим кроком.
