Що таке банк дилерів
Банк-дилер - це комерційний банк, уповноважений купувати та продавати цінні папери державних боргів. Державні боргові цінні папери включають федеральні та муніципальні облігації, які фінансують різні громадські ініціативи, включаючи вдосконалення інфраструктури, будівництво доріг та мостів, транспортні проекти.
Банки-дилери повинні зареєструватися в Муніципальній раді управління цінними паперами (MSRB), саморегулюючої організації, яка працює під наглядом Комісії з цінних паперів та бірж США (SEC).
НАРУШЕННЯ ВНИЗУ Дилерський банк
Банки дилерів працюють на позабіржових вторинних ринках, продаючи державні боргові цінні папери. Фірми, визначені як дилери, що торгують облігаціями та іншими цінними паперами, продаючи їх акції або купуючи їх для додавання до своїх активів. Деякі організації, такі як інвестиційні банки або компанії, діють не як дилер, а як брокер. Брокер є посередником між двома сторонами, які бажають торгувати фінансовими активами, такими як облігації.
Хоча інвестиційні банки (ІБ) можуть мати справу з муніципальними та федеральними борговими цінними паперами, банки-дилери унікальні тим, що вони також є комерційними банками. Деякі з найбільших комерційних банків у світі також є дилерськими банками, включаючи Bank of America, Citigroup та JP Morgan Chase.
Вплив на ризик для банків-дилерів
Основою для традиційного банківського бізнесу є отримання депозитів на різних видах ощадних рахунків, а потім позичання грошей компаніям та фізичним особам. Кредити залежать від резервів у банку та наявних для кредитування. Деякі позики, як іпотечні, є забезпеченими банкнотами, а інші можуть бути незабезпеченими. Депозити, що утримуються банком, створюють стабільність, забезпечуючи подушку для частини позик, які можуть не платити.
Банки дилерів також купують і продають дуже складні облігації та інші цінні папери, які можуть бути неліквідними або дрібно торгуються. У своїй дилерській ролі банк наражається на кредитні та заставні ризики, які можуть більше нагадувати ризик дилера цінних паперів, ніж звичайний банк.
Наприклад, банк-дилер збільшує свій ризик, коли вони надають клієнту маржинальний кредит в обмін на цінні папери. Потім банк дозволяє іншому клієнту позичити цей цінний папір для покриття короткої позиції. Якщо занадто багато учасників ринку виходять із своїх торгів або одночасно коротко, утримувані та позичені цінні папери втрачають цінність, яку баланс банків може не відображати
Банки-дилери також можуть купувати та продавати деривативи та боргові зобов'язання, забезпечені заставою (CDO). Ці інструменти об'єднують заставу таким чином, що її не легко проаналізувати або перевірити на предмет потенційного ризику. Під час нестабільних ринкових умов цей прихований ризик може вплинути на баланс банку. Через ці складні ризики багато банків-дилерів зазнали значних втрат під час фінансової кризи 2008 року. Їх зниження були непропорційно більш значними збитками, ніж у банках-недилерах.
