Що таке коефіцієнт заборгованості до EBITDA (борг / EBITDA)?
Борг / EBITDA - це коефіцієнт, що вимірює величину доходу, отриманого для погашення заборгованості до покриття витрат на відсотки, податки, амортизацію та амортизацію. Заборгованість / EBITDA вимірює здатність компанії погасити виниклий борг. Результат високого співвідношення може означати, що компанія має надто велике боргове навантаження.
Банки часто включають певну ціль боргу / EBITDA у договори про ділові кредити, і компанія повинна підтримувати цей узгоджений рівень або ризик негайного погашення всього кредиту. Цей показник зазвичай використовується кредитними рейтинговими агенціями для оцінки ймовірності невиконання компанією заборгованості за випущеною заборгованістю, а фірми з високим співвідношенням боргу / EBITDA можуть не в змозі належним чином обслуговувати свій борг, що призводить до зниження кредитного рейтингу.
Формула та розрахунок коефіцієнта боргу до EBITDA (борг / EBITDA)
Сігналы абмеркавання Заборгованість перед EBITDA = EBITDAD заборгованість
де:
Борг = Довгострокові та короткострокові боргові зобов'язання
EBITDA = прибуток до відсотків, податків, амортизації та амортизації
Щоб визначити співвідношення боргу / EBITDA, додайте довгострокові та короткострокові боргові зобов’язання компанії. Ви можете знайти ці цифри у щоквартальній та річній фінансовій звітності компанії. Розділіть це на EBITDA компанії. Ви можете розрахувати показник EBITDA, використовуючи дані звіт про прибутки та збитки компанії. Стандартний метод обчислення показника EBITDA - починати з операційного прибутку, який також називають прибутком до процентів та податків (EBIT), а потім додавати назад амортизацію та амортизацію.
Коефіцієнт борг / EBITDA аналогічний співвідношенню чистий борг / EBITDA. Основна відмінність полягає в тому, що співвідношення чистий борг / EBITDA віднімає грошові кошти та їх еквіваленти, тоді як стандартне співвідношення не робить.
Про що може сказати коефіцієнт заборгованості до EBITDA (боргу / EBITDA)
Співвідношення боргу / EBITDA порівнює загальні зобов'язання компанії, включаючи борг та інші зобов'язання, з фактичними грошовими коштами, які приносить компанія, і виявляє, наскільки здатна фірма сплачувати свої борги та інші зобов'язання.
Коли кредитори та аналітики дивляться на співвідношення боргу / EBITDA компанії, вони хочуть знати, наскільки добре фірма може покрити свої борги. EBITDA являє собою прибуток компанії або дохід, і це абревіатура для заробітку до відсотків, податків, амортизації та амортизації. Він обчислюється шляхом додавання до чистого доходу витрат відсотків, податків, амортизації та амортизаційних витрат.
Аналітики часто розглядають EBITDA як більш точний показник заробітку від діяльності фірми, а не чистого доходу. Деякі аналітики розглядають відсотки, податки, амортизацію та амортизацію як перешкоду для реальних грошових потоків. Іншими словами, вони розглядають EBITDA як більш чітке представлення реальних грошових потоків, доступних для погашення боргу.
Ключові вивезення
- Коефіцієнт боргу / EBITDA використовується кредиторами, аналітиками оцінки та інвесторами для оцінки стану ліквідності компанії та фінансового здоров'я. Коефіцієнт показує, скільки фактичного грошового потоку компанія має для покриття своїх боргів та інших зобов'язань. Коефіцієнт боргу / EBITDA що зменшується з часом, вказує на компанію, яка виплачує борг або збільшує свій прибуток або те і інше.
Приклад використання коефіцієнта заборгованості до EBITDA (борг / EBITDA)
Наприклад, якщо компанія A має борг у розмірі 100 мільйонів доларів і 10 мільйонів доларів в EBITDA, співвідношення боргу / EBITDA становить 10. Якщо компанія A погашає 50% цього боргу протягом наступних п'яти років, збільшуючи при цьому показник EBITDA до 25 мільйонів доларів, співвідношення борг / EBITDA падає до двох.
Коефіцієнт, що зменшується, борг / EBITDA є кращим, ніж зростаючий, оскільки він означає, що компанія погашає борг та / або зростає прибуток. Крім того, зростаюче співвідношення боргу / EBITDA означає, що компанія збільшує борг більше, ніж прибуток.
Деякі галузі є більш капіталомісткими, ніж інші, тому співвідношення боргу / EBITDA компанії слід порівнювати лише з тим же співвідношенням для інших компаній тієї ж галузі. У деяких галузях заборгованість / показник EBITDA 10 може бути цілком нормальною, тоді як в інших галузях більш доцільним є співвідношення трьох до чотирьох.
Обмеження коефіцієнта заборгованості до EBITDA (борг / EBITDA)
Аналітики люблять співвідношення борг / EBITDA, оскільки його легко підрахувати. Борг можна знайти на балансі, а показник EBITDA може бути розрахований із звіту про прибутки та збитки. Однак питання полягає в тому, що він може не забезпечити найбільш точний показник заробітку. Більше, ніж заробіток, аналітики хочуть оцінити кількість фактичних грошових коштів, доступних для погашення боргу.
Амортизація та амортизація - це безготівкові витрати, які насправді не впливають на грошові потоки, але відсотки за боргом можуть бути значними витратами для деяких компаній. Банки та інвестори, дивлячись на поточний коефіцієнт боргу / EBITDA, щоб отримати розуміння того, наскільки добре компанія може сплатити свій борг, можуть захотіти розглянути вплив процентів на здатність погашення боргу, навіть якщо цей борг буде включений у нову емісію. З цієї причини чистий дохід за вирахуванням капітальних витрат плюс амортизація може бути кращим показником грошових коштів, доступних для погашення боргу.
